Globálny rast akciových indexov a napätie pred americkými voľbami

V dennom komentári z 4. novembra 2024 sa zameriame na aktuálny stav akciových trhov po celom svete, pričom sa pozornosť investorov sústreďuje na nadchádzajúce prezidentské voľby v Spojených štátoch amerických a ich potenciálny dopad na investičné prostredie. Okrem analýzy situácie v USA sa pozrieme aj na indexy v Ázii a Európy, ktoré poskytnú širší kontext a umožnia lepšie pochopenie globálnych trendov.

Absolútna správa

Americké trhy začínajú týždeň s rastúcimi futures, keďže Dow sa o 12:00 SEČ zvýšil o 0,16 %, S&P 500 o 0,26 % a Nasdaq 100 o 0,21 %. Najnovšie údaje ukazujú, že ekonomika v USA v októbri pridala len 12 000 pracovných miest, čo je pod predikciami analytikov a zvyšuje tlak na zníženie úrokových sadzieb Fedu o 25 bázických bodov. Pozornosť verejnosti sa okrem prebiehajúcej výsledkovej sezóny sústredí na zajtrajšie prezidentské voľby medzi Donaldom Trumpom a Kamalou Harrisovou, zatiaľ čo Harrisová má v prieskumoch mierny náskok v kľúčových štátoch. Investori vyjadrujú obavy z možných sporov ohľadom volebných výsledkov, keď Trump varuje pred ekonomickým úpadkom. Medzičasom sa ázijsko-pacifické trhy uzavreli prevažne v pluse, poháňané vierou v ďalších fiškálnych stimulov z Číny, kde sa počíta so schválením dodatočného dlhu vo výške 1,4 bilióna USD na podporu rastu. Miestne indexy CSI 300 a Shanghai Composite vzrástli o 1,41 % a 1,17 % a hongkonský Hang Seng o 0,30 %. Negatívne správy z Číny však zasiahli americkú automobilku Teslu, ktorej predaj elektromobilov v krajine klesol medziročne o 5,3 %. Naopak, konkurent BYD dosiahol rekordný predaj 500 526 vozidiel, čo predstavuje nárast o 66,2 %. V Austrálii si index ASX 200 polepšil o 0,56 % pred zasadnutím RBA, kde sa predpokladá zachovanie úrokových sadzieb. Juhokórejský KOSPI zaznamenal zisk 1,83 %, čo bolo spôsobené rastom miestnych technologických akcií, avšak japonské trhy ostali zatvorené kvôli národnému sviatku. Nasledujúc zvyšok sveta aj európske akcie počas dňa rástli, pričom STOXX 600 sa zvýšil o 0,25 %, kým sa v regióne očakáva zníženie úrokových sadzieb Bank of England o 25 bázických bodov a taktiež rozhodnutie o sadzbách v Nórsku a Švédsku. Pondelok zároveň priniesol oslabenie dolára a posilnenie eura o 0,5 % na 1,0891 USD. Dolárový index klesol o 0,1 % na 103,80 a ceny ropy vzrástli o viac ako 1 USD. Brent stúpol na 74,91 USD za barel a WTI na 71,30 USD za barel, po oznámení OPEC+ o predĺžení zníženia ťažby.

Makroekonomické údaje a správy

USA: V Spojených štátoch sa výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov sa znížili o 7 bázických bodov na 4,31 % v reakcii na správy o zamestnanosti. Zároveň výnos z 2-ročnej pokladnice sa prepadol o 3 bázické body na 4,17 % .

Ázia:  V októbri sa rast indického výrobného sektora zrýchlil, s indexom nákupných manažerov HSBC stúpajúcim na 57,5 z 56,5 v septembri, čo potvrdzuje expanziu. Silný dopyt po tovare a nárast exportných objednávok podporili výrobu. Producenti zamestnávali viac pracovníkov a došlo k prvému poklesu nevybavených objednávok za viac než rok. Skrátené dodacie lehoty a rast predvýrobných zásob posilnili optimizmus ohľadom budúcej produkcie.

Európa:  V októbri vzrástla výroba v Španielsku najrýchlejším tempom od februára 2022, keď index nákupných manažérov HCOB dosiahol 54,5. Rastu pomohol nárast produkcie a nových objednávok. V eurozóne však pokračoval pokles výroby, ktorý trvá už dvadsiaty ôsmy mesiac, s indexom HCOB vzrastajúcim na 46,0. Nemecko zaznamenalo PMI 43,0 a Francúzsko pokleslo na 44,5, zatiaľ čo španielsky sektor expandoval a podnikateľská dôvera dosiahla najvyššiu úroveň od mája.

David Vantruba, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.