Kým americké trhy stoja, ázijské a európske čelia problémom

V pondelok, keď americké trhy zostali zatvorené kvôli sviatku Labor Day, sa investori zamerali na trhy v Ázii a Európe, ktoré čelili viacerým výzvam. V tomto prehľade sa pozrieme na najnovšie pohyby indexov, zmiešané výsledky výrobných údajov a rôzne makroekonomické indikátory.

Absolútna správa

Americké trhy sú síce v pondelok počas prvého septembrového obchodného dňa zatvorené, ale široká verejnosť sa už pripravuje na niekoľko dôležitých udalostí v priebehu týždňa. Hlavná pozornosť sa sústredí na augustovú správu o zamestnanosti v USA, ktorá by mohla ovplyvniť očakávané zníženie úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému. Bank of Canada sa tiež chystá na tretie zníženie sadzieb, pričom súčasná referenčná sadzba je 4,5 %. V Ázii trhy začali nový týždeň zmiešanými výsledkami, reagujúc na čínsku výrobu, ktorá klesla na šesťmesačné minimum. V dôsledku toho sa hongkonský index Hang Seng prepadol o 1,85 %, zatiaľ čo CSI 300 klesol o 1,70 % na svoje sedemmesačné minimum. Naopak, v Japonsku došlo k miernym nárastom, keď Nikkei 225 stúpol o 0,14 % a širší TOPIX o 0,12 %. Kórejský Kospi si tiež pripísal zisky, keďže stúpol o 0,25 %. V Austrálii index S&P/ASX 200 zvrátil piatkové straty a vzrástol o 0,22 %, po tom, čo viceguvernér Austrálskej centrálnej banky oznámil, že RBA plánuje udržať sadzby stabilné, na rozdiel od USA. Medzitým boli európske trhy opatrné po zverejnení výrobných údajov, ktoré naznačili pokles v eurozóne, zatiaľ čo britský PMI dosiahol 26-mesačné maximum. O 15:00 SELČ paneurópsky index Stoxx 600 klesol o 0,13 %, zatiaľ čo užší Stoxx 50 zaznamenal nárast o 0,18 %. Akcie spoločnosti Rightmove vzrástli o viac ako 21 % po správach, že austrálsky REA Group zvažuje akvizíciu. Na menovom trhu dolár v pondelok mierne oslabil, pričom dolárový index klesol o 0,1 % na 101,65, zatiaľ čo euro posilnilo o 0,2 % na 1,1068 USD. Pri komoditách ceny ropy miestne stúpli, s Brentom dosahujúcim 77,02 USD za barel a WTI  73,69 USD za barel,  avšak OPEC+ plánuje v októbri zvýšiť produkciu o 180 000 barelov denne.

Makroekonomické údaje a správy

Ázia: V auguste 2024 čínska výrobná aktivita mierne vzrástla, keď index nákupných manažérov Caixin stúpol na 50,4 z júlových 49,8, čo naznačuje návrat k rastu, hoci oficiálny PMI klesol na 49,1. V Indii sa výrobný sektor tiež rozšíril, avšak s miernym spomalením, keď index klesol na 57,5 zo 58,1 a nové objednávky rástli najpomalším tempom za sedem mesiacov. Južná Kórea zaznamenala najvyšší rast výroby od apríla 2021, s indexom PMI na 51,9, čo odráža silný nárast produkcie a nových objednávok, aj keď rast exportných objednávok sa spomalil kvôli oslabenému dopytu v Číne a USA.

Austrália:  V druhom štvrťroku 2024 klesol hrubý prevádzkový zisk austrálskych spoločností medzikvartálne o 5,3 % a medziročne o 3,9 %, čím nesplnil očakávania poklesu o 0,6 % po predchádzajúcom poklese o 2,5 %. Naproti tomu v júli 2024 vzrástol počet stavebných povolení v Austrálii o 10,4 % na 14 797, čo prekonalo očakávania nárastu o 2,4 % a zlepšilo sa oproti predchádzajúcemu poklesu o 6,5 % v júni. Povolenia pre domy stúpli o 0,6 %, zatiaľ čo povolenia na iné súkromné obydlia vzrástli o 32,1 %. Hodnota obytnej výstavby vzrástla o 9,0 % na 8,49 miliardy AUD, zatiaľ čo hodnota nebytových budov sa zvýšila o 3,2 % na 4,69 miliardy AUD.

Európa:  V auguste sa holandská výroba prepadla, keď index nákupných manažérov klesol na 47,7 zo 49,2 v júli, čo signalizuje kontrakciu sektora, zatiaľ čo v Írsku došlo k miernej expanzii s indexom na úrovni 50,4, čo je 6-mesačné maximum. V oboch krajinách inflácia vstupných cien zostala vysoká, čo viedlo k nárastu predajných cien. Holandsko zaznamenalo výrazný pokles nových objednávok, produkcie a zamestnanosti, zatiaľ čo v Írsku produkcia rástla najrýchlejším tempom za šesť mesiacov, no nové objednávky klesali už šiesty mesiac po sebe. V širšom kontexte, výrobný PMI v eurozóne dosiahol v auguste 45,8, čo naznačuje pokles, zatiaľ čo britský výrobný PMI vzrástol na 26-mesačné maximum 52,5.

Adam Cicák, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.