Nečakaný pokles žiadostí o podporu v nezamestnanosti ovplyvnilo akciové indexy

V stredu 8.1.2025 akciový trh v USA predĺžil straty z predchádzajúceho dňa, keďže silné údaje z trhu práce naznačili stabilitu. Zatiaľ čo správy o vyhlásení možnej ekonomickej núdzi v USA prispeli k nervozite. Európske a ázijské trhy sa pohybovali zmiešane. Na komoditnom trhu sa cena ropy dostala na úroveň z polovice októbra.

Absolútna správa

Hlavné americké indexy otvorili v červených číslach, čím predĺžili poklesy z predchádzajúceho obchodného dňa. Index S&P 500  na úrovni 5 905, Dow Jones s hodnotou 42 434 bodov a technologický index Nasdaq klesol na 19 487 . Dnešné údaje z trhu práce poukázali na jeho silu, keď počiatočné žiadosť o podporu v nezamestnanosti boli na najnižšej úrovni za takmer rok. CNN zverejnil správu, že Donald Trump zvažuje možnosť vyhlásenia ekonomickej núdze v USA, aby tak z právneho hľadiska podporil plánované tarifné balíčky. V rámci akciového trhu, ropná spoločnosť Exxon Mobil varovala o možnom znížení príjmov za prvý štvrťrok o viac ako 1,7 miliárd USD. Nvidia čiastočne znížila straty, keď vzrástla o 1,5 %, po tom čo sa v utorok prepadla o 6 %. Palo Alto Networks klesla o 3,3 % po znížení ratingu zo strany BTIG a Deutsche Bank, pričom obavy vyvoláva rast na jej hlavnom trhu. Nižšie hodnotenie získal aj Adobe, keďže Deutsche Bank si nie je istý v súvislosti s investíciami do umelej inteligencie. Naopak zvýšené hodnotenie získali United Parcel Service, Coca Cola či módna spoločnosť Tapestry. Európske indexy STOXX 50 a STOXX 600 sa predobedom pohybovali v zelených číslach, neskôr sa však oba prepadli. EURO STOXX 50 mal o 15:30 SEČ úroveň 4 986 bodov, zatiaľ čo STOXX 600 512 bodov. Energetický gigant Shell znížil výhľad výroby LNG, čo spôsobilo pokles ceny akcií o asi 2 %. Prudký rast o 10 % zaznamenala spoločnosť TeamViewer, keďže jej výnosy prekonali odhady. V Ázii, čínsky index Shanghai Composite po volatilnej seanse mierne vzrástol, k čomu prispeli nové plány na rozšírenie obchodovania s domácimi spotrebičmi, na ktoré sa vzťahujú dotácie. Juhokórejský index Kospi uzavrel o 1,2 % vyššie. Hongkonský index Hang Seng klesol o 0,9 %, keď sa jüan dostal na najnižšiu úroveň od septembra 2023, a to aj napriek intervenciám centrálnej banky. Japonské trhy zaznamenali mierny pokles v dôsledku obáv z inflácie a sadzieb. Na komoditnom trhu ropa dosiahla úrovne z polovice októbra vďaka silnej americkej ekonomike a očakávaniam väčšieho dopytu v dôsledku chladného počasia. Futures kontrakty na ropu Brent sa pohybovali na úrovni 77 USD, zatiaľ čo futures na ropu WTI na takmer 73,7 USD. Rast o 0,5 % zaznamenalo zlato. Spotová cena dosiahla 2 661 USD a kontrakty na drahý kov sa obchodovali na 2 677 USD.

Makroekonomické údaje

Ázia – Index spotrebiteľskej dôvery v Japonsku klesol v decembri 2024 na 36,2 z 36,4 v predchádzajúcom mesiaci, čím zaostal za očakávaniami trhu na úrovni 36,6. Sentiment smerom k nákupu tovaru dlhodobej spotreby sa oslabil a názory na celkové živobytie sa zmiernili. Dôvera v rast príjmov zároveň zostala stabilná, zatiaľ čo optimizmus ohľadom zamestnanosti mierne vzrástol.

Európa – Indikátor ekonomického sentimentu eurozóny (ESI) v decembri 2024 medziročne prudko klesol na 93,7, čo je najnižšia úroveň od novembra 2020 v porovnaní s 95,8 v novembri a horšie, ako sa predpokladalo na hodnote 95,6. Spomedzi najväčších ekonomík EÚ sa ESI výrazne znížil vo Francúzsku (93,5 oproti 96,5), Nemecku (86,1 oproti 88,6) a Taliansku (98,2 oproti 99,3), zatiaľ čo v Španielsku sa zlepšil (102,9 oproti 102). Spotrebiteľská dôvera v eurozóne klesla v decembri o 0,7 bodu v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom na -14,5, čo predstavuje druhý mesiac zhoršenia po sebe a je v súlade s predbežnými údajmi. Išlo o najnižšiu hodnotu od apríla tohto roka, pričom index zostal pod svojim dlhodobým priemerom. Maloobchodné tržby v Nemecku sa v novembri 2024 medzimesačne znížili o 0,6 %, po nahor revidovanom raste o 0,4 % v októbri a v porovnaní s prognózami rastu o 0,5 %. Maloobchodné tržby sa medziročne zvýšili o 2,5 %, v porovnaní s revidovaným rastom o 2,4 % v októbri a nad prognózami 1,9 %. V posledných rokoch sa časť vianočného biznisu čoraz viac presúva na november vďaka špeciálnym akciám v dňoch okolo Čierneho piatku alebo Cyber Monday. Tržby v maloobchode s potravinami vzrástli o 1,7 % a v nepotravinovom maloobchode o 2,3 %. Vzhľadom na celý rok 2024 sa maloobchodné tržby podľa predbežných odhadov zvýšili o 1,1 %.

USA – Súkromné ​​​​podniky v USA pridali v decembri 2024 na výplatnú listinu 122 000 zamestnancov, čo je najmenej za štyri mesiace, v porovnaní so 146 000 v novembri a pod prognózami 140 000. Podľa hlavnej ekonómky agentúry ADP, sa trh práce na konci roka spomalil, pričom zdravotníctvo vynikalo v druhej polovici roka a vytvorilo viac pracovných miest ako ktorýkoľvek iný sektor. Medzitým sa ročný rast miezd osôb, ktoré zostali v zamestnaní, spomalil na 4,6 %, čo je najpomalšie od júla 2021. Rast miezd osôb, ktoré zmenili prácu, bol 7,1 %, čo je mierny pokles oproti novembru. Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA klesli v týždni končiacom sa 4. januára 2025 oproti predchádzajúcemu týždňu o 10 000 na 201 000, čo je najmenej za jedenásť mesiacov a kontrastujú s očakávaným nárastom na 218 000.

David Vantruba, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.