Americké akcie a dlhopisy kolísali pred kľúčovým stretnutím amerického prezidenta Joea Bidena a republikánskeho predsedu Snemovne reprezentantov Kevina McCarthyho s cieľom odstrániť prekážky v rokovaniach o dlhovom strope.

Absolútna správa:

Index S&P 500 sa po predchádzajúcich ziskoch takmer nezmenil. Výnosy krátkodobých štátnych dlhopisov boli vyššie. Medzitým technologický Nasdaq 100 napredoval, aj keď výrobcovia čipov boli pod tlakom. Spoločnosť Micron Technology Inc. klesla o 4,1 % po tom, čo Čína uviedla, že produkty spoločnosti neprešli kontrolou kybernetickej bezpečnosti. Veľkou otázkou v mysliach investorov zostáva, či sa americkým politikom podarí dosiahnuť dohodu o zvýšení limitu dlhu skôr, ako vláde dôjdu peniaze. Naliehavosť situácie v nedeľu zdôraznila ministerka financií Janet Yellenová, ktorá uviedla, že šance, že USA dokážu zaplatiť všetky svoje účty do polovice júna, sú „pomerne nízke“. Okolo dlhového stropu sa veľa predvádza. Čím viac sa blížime k 1. júnu bez riešenia, tým väčšie je riziko nehody, takže existuje veľký potenciál, aby sa trhy znepokojili. Zatiaľ je jedným z príjemcov neistoty technologický sektor. Elyse Ausenbaughová, globálna investičná strategička v spoločnosti JPMorgan Wealth Management, uviedla, že technologické spoločnosti s megakapacitou už prešli touto fázou obmedzovania a preorientovania svojho podnikania, a tak sa investori začínajú orientovať tam. Index Nasdaq 100 v pondelok prekonal 52-týždňové maximum. Dlhový strop nateraz pohlcuje všetky informácie. Keď ho však Kongres zvýši, pozornosť sa vráti k ekonomike a Fedu. V Európe boli svetlým bodom grécke trhy. Výsledkom nedeľňajších národných volieb bol silný výsledok premiéra Kyriakosa Mitsotakisa, čo signalizuje, že politika priaznivá pre investície bude pokračovať. Referenčný všeobecný index aténskej burzy vyskočil na najvyššiu úroveň za takmer desať rokov. Euro Stoxx 600 sa v tento deň zmenil len minimálne. Komodity boli vo všeobecnosti slabšie z dôvodu obáv o oživenie čínskeho hospodárstva po skončení krízy. Futures na železnú rudu klesli pre známky neuspokojivého dopytu po oceli zo strany stavebného sektora. Ázijské akcie však boli vyššie po tom, čo Biden naznačil zlepšenie vzťahov s Pekingom. Jeho predpoveď, že čínsko-americké vzťahy „sa začnú veľmi skoro rozmrazovať“, zdvihla hongkonské akcie o viac ako 1 %.

Makro analýza a správy z ekonomiky:

Základné objednávky strojov v Japonsku, ktoré nezahŕňajú objednávky pre lode a energetické spoločnosti, v marci 2023 medzimesačne klesli o 3,9 %, čo je mierne zlepšenie oproti februárovému poklesu o 4,5 %, ale zaostali za trhovými očakávaniami nárastu o 0,7 %. Tento vysoko volatilný rad údajov sa považuje za predstihový ukazovateľ kapitálových výdavkov v nasledujúcich šiestich až deviatich mesiacoch. Na medziročnej báze objednávky strojov v súkromnom sektore v marci klesli o 3,5 %, čím sa zmenil ich februárový rast o 9,8 % a poprel prognózy rastu o 1,4 %.

Indikátor spotrebiteľskej dôvery v eurozóne sa v máji 2023 zvýšil o 0,1 bodu na -17,4 bodu, čím dosiahol nové maximum od februára 2022 a v porovnaní s trhovými očakávaniami dosiahol -16,8 bodu, ukázali predbežné odhady. V celej Európskej únii sa spotrebiteľský sentiment zvýšil o 0,6 bodu na -18,3 bodu. Napriek tomu zostala dôvera výrazne pod svojím dlhodobým priemerom.

Federálny rezervný systém na svojom májovom zasadnutí zvýšil úrokovú sadzbu federálnych fondov o 25 bázických bodov do pásma 5 % – 5,25 %, čo bolo desiate zvýšenie a náklady na prijaté úvery sa dostali na najvyššiu úroveň od septembra 2007. Rozhodnutie bolo v súlade s očakávaniami trhu. Centrálna banka zároveň naznačila, že cyklus sprísňovania sadzieb možno ukončila, keď z vyhlásenia vypustila vetu poukazujúcu na potrebu ďalšieho sprísňovania politiky. Napriek tomu tvorcovia menovej politiky dodali, že pri určovaní rozsahu, v akom môže byť ďalšie sprísnenie menovej politiky vhodné, budú brať do úvahy kumulatívne sprísňovanie menovej politiky, oneskorenie, s akým menová politika ovplyvňuje hospodársku aktivitu a infláciu, a hospodársky a finančný vývoj.

Monika Švantnerová, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.

Ďalšie komentáre