Optimistické očakávania zníženia sadzieb a zmiešané trhové pohyby po komentároch predsedu Fedu Powella

V nasledujúcom vydaní denného komentára sa sústredíme na rastúcu dôveru v zníženie úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom a rôzne trhové pohyby. Ďalej preskúmame reakcie na kryptomenovom a komoditnom trhu a poskytneme prehľad makroekonomických údajov z USA, Ázie a Európy.

Absolútna správa

Dôvera v to, že Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby v septembri, rastie po pondelňajších komentároch Jeromea Powella, ktorý naznačil, že Fed nemusí čakať na pokles inflácie pod 2 %. Americké indexy sa následne otvorili v zelených číslach. S&P 500 začal na 5 644,09 bodoch, čo je nárast o 0,95 % oproti predošlému dňu. Nasdaq Composite vzrástol o 1,26 % na 18 534,30 bodov a Dow Jones Industrial Average sa zvýšil o 1,21 % na 40 263,80 bodov. Ázijsko-pacifické trhy boli v utorok zmiešané po najnovších politických a ekonomických správach z USA. Japonský Nikkei 225 uzavrel deň na 41 275,08 bodoch s nárastom o 0,20 % a širší TOPIX vzrástol o 0,34 % na 2 904,50 bodov. Čínsky Shanghai Shenzhen CSI 300 ukončil obchodný deň s 3 498,28 bodmi, čo je zvýěnie o 0,63 %, zatiaľ čo hongkonský Hang Seng klesol o 1,60 % na 17 727,98 bodov. Austrálsky index S&P/ASX 200 klesol o 0,23 % na 7 999,30 bodov, po tom, čo v pondelok dosiahol historické maximum. V Európe Euro Stoxx 600 dosahoval hodinu pred zatvorením 516,43 bodov, čo je pokles o 0,26 % od otvorenia, keďže väčšina sektorov sa obchodovala v červených číslach.

Na kapitálovom trhu sme boli svedkami rôznych pohybov medzi spoločnosťami. Bank of America zaznamenala rast akcií o 2 % po oznámení vyšších výnosov a ziskov za druhý štvrťrok, čo prekročilo očakávania. Banka Morgan Stanley tiež hlásila rast zisku, avšak jej akcie poklesli o 2,6 %. Spoločnosť Charles Schwab, ktorá poskytuje finančné služby, zaznamenala pokles hodnoty akcií o 3,7 %, hoci jej výsledky boli v súlade s predpokladmi trhu. Automobilka Tesla zas zaznamenala nárast akcií o 1,4 % po oznámení, že plánuje prispievať približne 45 miliónov USD mesačne novému pro-Trumpovmu superpolitickému výboru. Akcie Palantir Technologies klesli približne o 1,6 % v dôsledku zníženia ich hodnotenia bankou Mizuho.

Po tom, čo Bitcoin v pondelok dosiahol svoje dvojtýždňové maximum atakujúc hodnotu 65 000 USD, sa v utorok ráno prepadol o viac ako 3 %. Tento pokles sa však v ďalších hodinách stabilizoval a za posledných päť dní vykazuje kryptomena nárast o 11,50 %, čo je poháňané potenciálnom víťazstvom Trumpa vo voľbách, ktoré by mohlo viesť k priateľskejšej regulácii virtuálnych mien. Správy o schválení ETF pre Ether tiež zvýšili optimizmus na trhu, pričom Ethereum sa uberal podobnou dráhou ako Bitcoin, s nárastom o 10,39 % za posledných päť dní.

Komoditný trh v utorok o 15:30 SELČ vykazoval rôzne pohyb s klesajúcou cenou ropy kvôli obavám o dopyt v Číne, keďže krajina vykázala v druhom štvrťroku najslabší rast ekonomiky od začiatku roka 2023. Futures na ropu Brent klesli o 1,52 % na 83,56 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa WTI sa znížila o 1,62 % na 79,53 USD za barel. Predpoklady o možnom znižovaní úrokových sadzieb v USA tiež ovplyvňujú trhy,  ktoré môžu podporiť hospodársku aktivitu a dopyt po rope. Zvyšujúca sa pravdepodobnosť nižších úrokových sadzieb poháňa aj zlato k jeho rekordným hodnotám z mája. Spotová cena zlata s dodaním v auguste sa pohybovala na 2 442,10 USD za uncu (+ 0,54 %), pričom nárast vykazovalo aj striebro, ktoré stúpa už od konca júna.

Makroekonomické dáta a správy

Ázia:  Japonský index terciárnej aktivity v máji medzimesačne klesol o 0,4 %, čo zvrátilo silný rast o 2,2 % v apríli, kým ekonómovia očakávali nárast o 0,1 %. K poklesu prispeli sektory dopravy a poštových činností, bývania a zábavy, financií a poisťovníctva, obchodných služieb, informácií a komunikácie a nehnuteľností. Naopak, vzrástli sektory veľkoobchodu, maloobchodu, služieb a prenájmu a lízingu tovaru.

Európa:  V rámci eurozóny za mesiac máj došlo k poklesu obchodného prebytku na 4-mesačné minimum, dosahujúc 13,9 miliardy EUR oproti 14,2 miliardy EUR v apríli, čo je najnižšie číslo od januára. Vývoz medziročne klesol o 0,5 %, zatiaľ čo dovoz klesol o 6,4 %. Na sezónne upravenej báze sa obchodný prebytok znížil na 12,3 miliardy EUR z aprílových 18,5 miliardy EUR. Za obdobie od januára do mája dosiahol prebytok 84,9 miliardy EUR v porovnaní s deficitom 21 miliárd EUR v rovnakom období minulého roka.

USA:  Po poslednom vyjadrení predsedu Fedu, Jeroma Powella, ktoré podporili očakávania zníženie úrokových sadzieb v septembri, sa výnosy amerických štátnych dlhopisov v utorok pohli smerom nadol. Výnos 10-ročnej štátnej pokladnice sa znížil o 4 bázické body na 4,18 % a výnos 2-ročných dlhopisov klesol o viac ako 3 bázické body na 4,415 %. Júnový index spotrebiteľských cien klesol o 0,1 % oproti predchádzajúcemu mesiacu a medziročne dosiahol 3 %.

Noe Marcoň, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.