Spotrebiteľská dôvera v USA klesá, Fed v strede pozornosti a zlato na svojom vrchole

V dennom komentári z 25.9.2024 sa zaoberáme aktuálnym vývojom na svetových finančných trhoch, s dôrazom na americké akciové futures, klesajúcu dôveru spotrebiteľov v USA a úlohu Federálneho rezervného systému. Taktiež vám priblížime pohyby akcií technologických a stavebných firiem, ekonomické opatrenia v Číne a vývoj na komoditných trhoch, kde zlato dosahuje rekordné ceny.

Absolútna správa

Americké akciové futures mierne klesli, pričom futures kontrakt S&P 500 sa o 14:00 SELČ mierne znížil o 0,04 % a Nasdaq 100 o 0,14 %, zatiaľ čo index S&P 500 uzavrel predchádzajúcu seansu na druhom najvyššom historickom maxime. Medzitým dôvera amerických spotrebiteľov v septembri nečakane klesla, čo negatívne ovplyvnilo trhovú náladu, a taktiež sa očakáva vystúpenie guvernérky Fedu, Adriana Kugler, ohľadom nedávneho zníženia úrokových sadzieb. Na akciovom trhu sa sledoval pokles firmy KB Home, ktorej akcie stratili  6 % po zverejnení výsledkov za tretí fiškálny štvrťrok, pretože ich zisk na akciu bol mierne pod očakávaniami. Na druhú stranu, akcie v pevninskej Číne zaznamenali nárast, keď sa index CSI 300 zvýšil o 1,48 % a hongkonský index Hang Seng o 0,68  %. Čínska centrálna banka znížila sadzbu povinných rezerv o 50 bázických bodov a reverznú sadzbu na 1,5 %, kým hlavná pôžičková sadzba môže klesnúť o 0,2 až 0,25 bodov. Zvyšok ázijsko-pacifických trhov bol v červených číslach, keďže austrálsky S&P/ASX 200 a japonský Nikkei 225 klesli o 0,19 % a juhokórejský Kospi o 1,34 %. Na európske pôde širokospektrálny Stoxx 600 sa jemne zvýšil o 0,06 %. Nemecká technologická spoločnosť SAP poklesla o 3 % po tom, čo finančný riaditeľ Dominik Asam potvrdil, že spoločnosť čelí civilnému vyšetrovaniu zo strany amerického ministerstva spravodlivosti kvôli možnému zafixovaniu cien. Rovnako aj akcie nemeckej Commerzbank klesli o 0,46 %, avšak fínska firma Valmet po získaní objednávky v hodnote 1 miliardy EUR vzrástla o 10 %.  Na komoditnom trhu ceny zlata dosiahli rekordné maximum so spotovým zlatom zvyšujúcim sa na 2 670,52 USD za uncu, ťažiac z očakávaného zníženia úrokových sadzieb v USA až o 125 bázických bodov. Tento rast bol podporený vyhliadkami na ďalšie stimulačné opatrenia, pričom ceny ropy sa znížili s Brentom na 73,49 USD za barel a WTI na 70,41 USD za barel. Zásoby ropy v USA klesli o 4,34 milióna barelov. Medzi kryptomenami Bitcoin posilnil o 0,58 % na 63 943 USD a Ether klesol o 0,35 % na 2 627,38 USD.

Makroekonomické údaje a správy

USA:   V stredu vzrástli výnosy amerických štátnych dlhopisov, keď sa 10-ročný výnos zvýšil o 1 bázický bod na 3,753 % a 2-ročný na 3,533 %, tiež o viac ako 1 bázický bod. Spotrebiteľská dôvera v septembri klesla na 98,7, čo je pokles z 105,6 v auguste a pod odhadom 104. Investori teraz pozorne sledujú ďalšie ekonomické údaje, ako predaj domov a objednávky tovaru, spolu s očakávanými vyjadreniami predstaviteľov Fedu vrátane Jeromea Powella.

Ázia:  Čínska centrálna banka znížila sadzbu strednodobých úverov z 2,3 % na 2,0 % po tom, čo posledné zníženie nastalo v júli. Zároveň poskytla 300 miliárd CNY (strednodobých úverov) na podporu likvidity v bankovom systéme, čím sa neuhradený zostatok MLF zvýšil na 6,878 bilióna CNY. Medzitým bol v utorok predstavený balík stimulačných opatrení, vrátane zníženia povinných minimálnych rezerv a podpory trhu s nehnuteľnosťami, aby sa dosiahol ekonomický rastový cieľ.

Austrália: Inflácia v Austrálii dosiahla v auguste trojročné minimum na úrovni 2,7 %, čo je pokles z 3,5 % v júli a najnižšia hodnota od augusta 2021. Inflácia bez volatilných položiek sa znížila na 3,0 % z 3,7 %. Ceny elektriny klesli o 17,9 % a automobilové palivo o 7,6 % v porovnaní s augustom 2023. Ročná znížená priemerná inflácia, nezohľadňujúca poklesy pohonných hmôt a elektriny, sa zmiernila na 3,4 % z 3,8 %. Austrálska centrálna banka plánuje sledovať zníženú infláciu pod 3 % pred uvoľnením menovej politiky.

Európa:  V septembri 2024 vzrástol index spotrebiteľskej dôvery vo Francúzsku na 95, najvyššie od februára 2022, pričom v auguste bol na 93. Očakávalo sa, že zostane na 92. Zlepšili sa aj názory domácností na finančnú situáciu, s indexom minulých očakávaní stúpajúcim z -23 na -21 a budúcich z -9 na -6. Obavy z nezamestnanosti klesli o 2 body na 26, zatiaľ čo vnímanie rastu cien za posledných 12 mesiacov sa znížilo z 13 na 3.

Adam Babinec, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.