Investičné odporúčanie slúži ako pomôcka

Ak chce človek investovať do akcií, môže sa rozhodnúť aj na základe rád z finančných spoločností.

Investor do akcií, zahraničných mien či komodít sa nemusí spoliehať iba na svoj inštinkt, vedomosti či skúsenosti. Na pomoc pri rozhodovaní si môže zobrať aj investičné odporúčanie niektorej investičnej spoločnosti, obchodníka s cennými papiermi alebo banky.

\“Investičné odporúčanie je zjednodušene povedané názorom analytikov na smerovanie ceny akcie spoločnosti v definovanom horizonte,\“ priblížil Vladimír Gešperík zo spoločnosti Capital Markets.

Zahýbať trhom
Banky vypracúvajú investičné odporúčania na základe analýzy minulého a predpokladaného budúceho vývoja spoločnosti zasadenej do aktuálnych a očakávaných makroekonomických podmienok.

Sledované investičné odporúčania vypracúvajú spoločnosti ako Goldman Sachs, Merrill Lynch či UBS, ktoré sa špecializujú na investičné bankovníctvo.
\“Renomované banky a investičné spoločnosti dokážu ovplyvniť obchodovanie jednotlivých akcií najmä v deň vydania odporúčania. Dlhodobo však cena závisí najmä od schopnosti spoločnosti tvoriť zisk, a nie od odporúčaní analytikov,\“ upozornil Gešperík.

Od ekonomiky po akcie
Investičné odporúčanie sa však nemusí sústrediť iba na jednotlivé akcie. Napríklad banka UBS vypracúva Globálne investičné odporúčanie (GIR), ktoré obsahuje vyhliadky svetovej ekonomiky a ich vplyv na rôzne triedy aktív. Pre súkromných klientov vytvára tematické investičné nápady. Odporúčania sa týkajú od jednotlivých akcií, skupiny obľúbených cenných papierov až po štruktúrované produkty, dlhopisy, meny a úrokové miery.
Banky sa s odporúčaniami predháňajú na začiatku roka. Napríklad investičná Saxo Bank vydáva desať investičných odporúčaní na nadchádzajúci rok.
Podľa odporučenia pre meny bola turecká líra na začiatku roka podhodnotená. \“V Turecku narastajú inflačné tlaky. Výnosy sú príliš nízke vzhľadom na to, že sa ekonomika zlepšuje,\“ zdôvodňujú analytici Saxo Bank.

Euro aj juhoafrický rand zas považovali za nadhodnotené. \“Eurozóna má svoje vlastné problémy, stačí sa pozrieť na Grécko a krajiny Stredomoria. V prostredí slabého rastu a nízkych výnosov tiež porastie nezamestnanosť,\“ predpokladali analytici na začiatku roka a odporúčali predaj eur. Vývoj do polovice marca im dal za pravdu, keď európska mena oproti doláru strácala.

Odporúčanie na kúpu akcií sa môže sústrediť na jednoduché Buy (kúpiť), Hold (podržať) alebo Sell (predať). Pred slovami Buy a Sell môže byť ešte zdôraznenie slovíčkom Strong (silný).

Zhodnotenie informácií
Význam investičných odporúčaní však nemožno preceňovať. \“Ich kvantita je obrovská a kvalita závisí od kvality hodnotiacej spoločnosti,\“ upozorňuje Ronald Ižip zo spoločnosti CI Komodity. \“Mnoho finančných spoločností v snahe zarobiť vytvára sofistikované investičné odporúčania, ktoré sú prezentované ako jednoduché a overené stratégie, avšak v konečnom dôsledku sú pre klienta veľmi nevýhodné, resp. riskantné.\“
Preštudovať si odporúčanie nie je podľa neho na zahodenie, avšak za dôležité považuje finančné vzdelávanie, ktoré \“ako jediné dokáže dať investorovi správnu odpoveď na otázku, aké investičné odporúčanie si vybrať a ako s ním naložiť\“.

Predať, kúpiť, podržať
Buy (kúpiť) – odporúčanie kúpiť určitý cenný papier.
Strong Buy (určite kúpiť) – odporúčanie na kúpu cenného papiera dané analytikmi pre akciu, o ktorej sa predpokladá, že bude mať významne lepšiu výkonnosť ako priemer trhu alebo porovnateľné akcie v rovnakom sektore.
Sell – odporúčanie predať určitý cenný papier.
Strong sell (určite predať) – najsilnejšie odporúčanie analytikov pre investorov predať akciu všeobecne naznačuje, že výsledky danej spoločnosti alebo podmienky na trhu budú nevhodné pre akciu počas určitého času.
Hold (podržať) – odporučenie nehýbať s cennými papiermi naznačuje, že akcia sa bude vyvíjať v súlade s trhom alebo porovnateľnými akciami.
Zdroj: www. investopedia.com