Capital Markets | Portfóliá

Rýchle správy

9.2.2026, 17:10

Medián očakávaní inflácie v USA na horizonte jedného roka dopredu klesol v januári 2026 na 3,1 %, čo je najnižšia úroveň za posledných šesť mesiacov, oproti 3,4 % v decembri. Spotrebitelia očakávajú spomalenie rastu cien benzínu (pokles o 1,2 p. b. na 2,8 %), zdravotnej starostlivosti (pokles o 0,1 p. b. na 9,8 %), nájomného (pokles o 0,9 p. b. na 6,8 %) a bývania (pokles o 0,1 p. b. na 2,9 %, čo je najnižšia hodnota od júla 2023). Medián očakávaných medziročných zmien cien potravín zostal nezmenený na 5,7 % a očakávania rastu nákladov na vysokoškolské vzdelanie vzrástli o 0,7 p. b. na 9 %. Inflačné očakávania zostali stabilné na úrovni 3 % pre horizonty troch aj piatich rokov dopredu.

9.2.2026, 12:45

Japonský prebytok bežného účtu klesol v decembri 2025 na 728,8 mld. JPY z 1 071,8 mld. JPY v rovnakom mesiaci pred rokom a zaostal za trhovými očakávaniami 1 060 mld. JPY. Prebytok primárnych príjmov sa mierne znížil na 1 189,4 mld. JPY z 1 248,9 mld. JPY, zatiaľ čo deficit sekundárnych príjmov sa nepatrne prehĺbil na 255,4 mld. JPY z 242,3 mld. JPY. Zároveň sa účet služieb preklopil do deficitu 340,1 mld. JPY z malého prebytku 0,11 mld. JPY. Naopak, prebytok účtu tovarov vzrástol na 134,9 mld. JPY z 0,54 mld. JPY v predchádzajúcom roku, keďže exporty (+4,5 %) rástli rýchlejšie než importy (+3,7 %).

19.1.2026, 15:00

Celková miera inflácie v Kanade vzrástla v decembri 2025 na 2,4 % z 2,2 % v predchádzajúcom mesiaci, čo je najvyššia hodnota za tri mesiace a výrazne prevyšuje očakávania trhu, že miera inflácie zostane nezmenená.

Všetky správy

Tieto informácie nesmú byť chápané ako investičné poradenstvo. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i k stratám. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti nie sú garanciou budúcich výnosov. Zdroj informácií: Bloomberg

Do portfólia sú zaraďované akcie s potenciálom zhodnotenia približne 15 až 20 percent ročne, pričom o alokácii do jednotlivých druhov finančných nástrojov rozhoduje na základe makroekonomických ukazovateľov investičný výbor spoločnosti.

Do portfólia sú následne takticky zaraďované akcie z jednotlivých odvetví, ktoré podľa názoru portfólio manažéra najlepšie splnia očakávania z daného odvetvia. V prípade zhoršenia výhľadu vývoja ceny akcie môžu byť jednotlivé tituly odpredané so stop-lossom aj v strate.

Uvedené koláčové grafy predstavujú priemernú alokáciu pre daný typ stratégie a sú prehodnocované Investičným výborom spoločnosti každé tri mesiace.

Špekulatívne portfólio

Investičná stratégia – EUR High risk

Investičná stratégia – EUR High risk Hodnotová

Investičná stratégia – USD High risk

Investičná stratégia – USD High risk Hodnotová

Stratégia je určená pre investorov, ktorí uprednostňujú dlhodobé zhodnocovanie svojej investície pri vysokej úrovni rizika a majú záujem zhodnocovať svoje peňažné prostriedky v mene EURO a USD. Stratégia je vhodnou alternatívou pre investorov, ktorých optimálny investičný horizont je 5 rokov a očakávajú vysoký potenciál zhodnotenia pri vysokej volatilite. Investor so špekulatívnou stratégiou by mal dbať na dodržanie investičného horizontu.

Dynamické portfólio

Optimálne portfólio - dynamické

Investičná stratégia – EUR Dynamická

Investičná stratégia – EUR Dynamická Hodnotová

Investičná stratégia – USD Dynamická

Investičné stratégia – USD Dynamická Hodnotová

Stratégia je určená pre investorov, ktorí uprednostňujú dlhodobé zhodnocovanie svojej investície pri vyššej úrovni rizika a majú záujem zhodnocovať svoje peňažné prostriedky v mene EURO alebo USD. Stratégia je vhodnou alternatívou pre investorov, ktorých optimálny investičný horizont je 5 rokov a očakávajú vysoký potenciál zhodnotenia pri vyššej volatilite. Investor s dynamickou stratégiou by mal dbať na dodržanie investičného horizontu.

Vyvážené portfólio

Optimálne portfólio - vyvážené

Investičná stratégia – EUR Vyvážená

Investičná stratégia – EUR Vyvážená Hodnotová

Investičná stratégia – USD Vyvážená

Investičná stratégia – USD Vyvážená Hodnotová

Stratégia je určená pre investorov, ktorí uprednostňujú strednodobé zhodnocovanie svojej investície pri nižšej úrovni rizika a majú záujem zhodnocovať svoje peňažné prostriedky v mene EURO alebo USD. Stratégia je vhodnou alternatívou pre investorov s optimálnym investičným horizontom 3 roky, ktorí očakávajú priemerný potenciál zhodnotenia pri nižšom riziku.

Konzervatívne portfólio

Investičná stratégia – EUR Konzervatívna

Investičná stratégia – EUR Konzervatívna Hodnotová

Investičná stratégia – USD Konzervatívna

Investičná stratégia – USD Konzervatívna Hodnotová

Stratégia je určená predovšetkým pre investorov uprednostňujúcich istotu návratnosti investovaných prostriedkov pred výškou výnosu. Výnos na úrovni mierne nad úrokom z bankových depozitov sa dosahuje investovaním do dlhopisov, peňažných fondov porovnateľných s podielovými fondmi. Stratégia je vhodnou alternatívou pre investorov, ktorí zvažujú uložiť svoje peniaze na kratšiu dobu, pričom kladú dôraz na bezpečnosť investovanej čiastky.

S investičnou službou riadenie portfólia sú spojené mnohé analýzy a modelové portfólio, ktoré pravidelne vypracováva Investičný výbor spoločnosti.

Portfóliá

Špekulatívne portfólio

Dynamické portfólio

Vyvážené portfólio

Konzervatívne portfólio

Kontaktujte nás