Akcie v poklese po dosiahnutí historických úrovní

Akcie mierne klesli, keď investori analyzovali neisté ekonomické údaje v USA pred očakávaným kľúčovým údajom o inflácii. Na trhoch panuje napätie pred zverejnením ďalších ekonomických údajov, ktoré môžu ovplyvniť ich smerovanie v nasledujúcich týždňoch. V dennom komentári k 27. novembru 2024 vám poskytneme zaujímavé správy z podnikateľského sveta, kde niektoré technologické a maloobchodné spoločnosti sklamali slabšími výsledkami,

Absolútna správa

Akcie zastavili sedemdňový rast, ktorý vytlačil S&P 500 na historické maximá. Výnosy z dlhopisov sa zvýšili, zatiaľ čo dolár oslabil. Americká ekonomika rástla v treťom kvartáli stabilným tempom, podporená všeobecným zvyšovaním spotrebiteľských výdavkov a stabilnými podnikovými investíciami. Hrubý domáci produkt vzrástol o 2,8 % ročne. Počet nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti sa takmer nezmenil a zostal na historicky nízkej úrovni. S&P 500 klesol o 0,1 %. Nasdaq 100 oslabil o 0,4 %. Dow Jones Industrial Average sa pohyboval len mierne. Výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov klesli o 6 bázických bodov na 4,24 %. Bloomberg Dollar Spot Index poklesol o 0,6 %. Dell Technologies Inc. a HP Inc. zverejnil kvartálne finančné výsledky, ktoré naznačujú, že dlho očakávané oživenie trhu s osobnými počítačmi sa nateraz zastavilo. CrowdStrike Holdings Inc. zverejnila slabšiu než očakávanú predpoveď ziskov, čo sklamalo investorov, ktorí čakali na signály, že sa spoločnosť zotavila po probléme s aktualizáciou, ktorá spôsobila pády počítačov po celom svete. Urban Outfitters Inc. zaznamenal prekvapivo silný rast predaja v treťom kvartáli, podporený jeho značkou Anthropologie. Nordstrom Inc. zvýšil nižšiu hranicu svojej ročnej predpovede predaja po tom, čo jeho off-price a hlavné obchodné reťazce vykázali lepší než očakávaný rast. Tieto výsledky môžu povzbudiť predstavenstvo spoločnosti, aby tlačilo na rodinu zakladateľov k lepšej ponuke na prevzatie Nordstrom do súkromných rúk. BlackRock Inc., Vanguard Group Inc. a State Street Corp. boli žalované skupinou štátov na čele s Texasom za porušenie protimonopolných zákonov prostredníctvom zvyšovania cien elektriny cez svoje investície, v najväčšej verejnej žalobe proti ESG priemyslu. Symbotic Inc., spoločnosť zameraná na automatizáciu skladov, znížila svoju predpoveď príjmov za prvý kvartál a oznámila, že nemôže vydať svoje výročné záznamy kvôli účtovným chybám. Brookfield Asset Management Ltd. odstúpila od plánu na akvizíciu spoločnosti Grifols SA, čím ukončila mesačnú rokovania o prevzatí španielskej spoločnosti na výrobu krvi a plazmy. BYD Co. požiadala dodávateľov o akceptovanie zníženia cien na budúci rok, čo je signál, že čínsky výrobca elektrických vozidiel sa pripravuje na eskaláciu cenovej vojny na najväčšom automobilovom trhu na svete.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Americká ekonomika vzrástla o 2,8 % na ročnej báze v 3. kvartáli 2024, čo je rovnaký údaj ako v predbežnom odhade, v porovnaní s 3 % v 2. kvartáli. Nové objednávky na vyrobené trvanlivé tovary v USA vzrástli v októbri 2024 o 0,2 % na 286,561 miliardy dolárov, po revidovanom poklese o 0,4 % v predchádzajúcom mesiaci, pričom nevyhoveli trhovým prognózam, ktoré počítali s rastom o 0,5 %.

Ázia: Výnos 40-ročného japonského dlhopisu bol v stredu 27. novembra na úrovni 2,64 %, podľa medzi-bankových výnosových ponúk pre tento termín vládneho dlhopisu. Zisky čínskych priemyselných firiem klesli v prvých desiatich mesiacoch roku 2024 medziročne o 4,3 % na 5 868,04 miliardy CNY, čo je výraznejší pokles než 3,5 % v predchádzajúcom období.

Európa: Ukazovateľ spotrebiteľskej klímy GfK pre Nemecko klesol na -23,3 bodu na prelome novembra a decembra 2024, čo je najnižšia hodnota od mája, pod prognózami na úrovni -18,6 a porovnateľná s úrovňami z decembra 2023. Európska centrálna banka (ECB) naznačila, že čoraz viac zvažuje ďalšie znižovania úrokových sadzieb.

Austrália: Mesačný index cien spotrebiteľských tovarov (CPI) v Austrálii vzrástol v októbri 2024 o 2,1 % medziročne, čo je rovnaký rast ako v predchádzajúcom mesiaci, no nevyhovel trhovým prognózam, ktoré očakávali nárast o 2,3 %.

David Vantruba, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.