Denný komentár

24. január 2025 prináša zaujímavý pohľad na trhové pohyby, ovplyvnené rôznymi faktormi, ako sú ekonomické údaje, firemné výsledky a politické vyhlásenia. Pozrime sa na aktuálne trendy, ktoré formujú indexy v Európe, Ázii a USA, a ako sa investori prispôsobujú meniacim sa podmienkam.

Absolútna správa

Americké indexy Nasdaq Composite a S&P 500 sa v piatok pri otvorení Wall Street ocitli v zelených číslach, pričom druhý menovaný dosiahol v predošlom obchodovaní nový rekord 6 118,73 bodov. Verejnosť reagovala na Trumpove výzvy na zníženie úrokových sadzieb a sledovala firemné výsledky, keď Boeing varoval pred väčšou než očakávanou stratou 4 miliárd dolárov v dôsledku štrajkov a bezpečnostných problémov s modelom 737 MAX. Trump tiež nariadil vytvorenie pracovnej skupiny pre reguláciu kryptomien, čím sa snaží podporiť tento sektor, a zároveň zakázal vytvorenie digitálnej meny centrálnej banky. Medzitým sa na ázijsko-pacifickej pôde koncom týždňa sledovali prevažne nárasty. V Číne sa index CS1300 posilnil o 0,77 %, zatiaľ čo hongkonský Hang Seng vzrástol o 1,67 %, čím potvrdil pozitívny trend na regionálnych trhoch. So ziskami nasledovali aj juhokórejské indexy Kospi a Kosdaq, keďže sa uzavreli o 0,85 % a 0,65 %vyššie. Austrálsky S&P/ASX 200 sa zas tešil z tretej seansy v zelených číslach s piatkovým nárastom o 0,36 %. V Japonsku sa však indexy Nikkei 225 a širší TOPIX odklonili od nastaveného kurzu napriek počiatočným ziskom, ktoré neskôr nahradili mierne straty. Tieto pohyby nastali popri tom, ako Bank of Japan zvýšila úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 0,5 %, na najvyššiu úroveň od roku 2008, a jen sa následne mierne oslabil na 155,18 voči doláru. Okrem toho japonská jadrová inflácia vzrástla na 3 %, čo je 16-mesačné maximum. Ďalej pri pohľade na európske trhy bolo možné sledovať rôzne smery indexov. O 15:20 SEČ britský FTSE 100 evidoval stratu 0,48 % a francúzsky CAC 40 zisk o 0,50 %. Rovnako aj paneurópsky STOXX 600 sa napojil na víťaznú vlnu so zvýšením o 0,17 %. Pozornosť miestnych investorov upútali januárové údaje o podnikateľskej aktivite v eurozóne, ktoré naznačili mierny rast, pretože index PMI sa dostal na 50,2 bodov. V rámci výsledkovej sezóny došlo k nárastu akcií Burberry o 12,10 % po lepších tržbách, hoci akcie Ericssonu sa prepadli o 10,67 %  po slabých výsledkoch v Indii. Na druhú stranu, optimizmus zasiahol akcie Novo Nordisk, ktoré si pripísali 11,65 % vďaka úspešným testom lieku na chudnutie.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Ku koncu týždňa došlo k stagnácii výnosov amerických štátnych dlhopisov. Investori reagovali na komentáre prezidenta Donalda Trumpa, ktorý v Davose vyjadril požiadavku na zníženie úrokových sadzieb. Výnos 10-ročných dlhopisov stúpol na  4,648 % a 2-ročných klesol na 4,274 %. Trumpove vyjadrenia prichádzajú pred zasadnutím Federálneho výboru pre voľný trh, kým verejnosť očakáva aj ďalšie štatistické údaje, ako PMI Flash a predaj domov.

Ázia: V Ázii sa makroekonomická situácia vyznačuje zmiešanými výsledkami. V Indii sa rast súkromného sektora v januári spomalil na najnižšiu úroveň za viac než rok, keď expanzia v priemysle bola kompenzovaná poklesom dynamiky v sektore služieb. Napriek tomu sektor zaznamenal silný rast medzinárodných predajov a historicky vysokú zamestnanosť, pričom podnikateľská dôvera vzrástla. V Singapure sa zas priemyselná produkcia v decembri medziročne zvýšila o 10,6 %, s podporou silnej produkcie v dopravnom inžinierstve, elektronike a biomedicínskej výrobe. Napriek miernemu poklesu na mesačnej báze, celkový rast v roku 2024 dosiahol 4,3 %.

Európa: V Európe pokračujú zmiešané ekonomické trendy. Vo Švédsku výrobné ceny v decembri vzrástli o 2,0 %, v rámci ktorých najviac rástli ceny kapitálového a spotrebného tovaru, hoci medziročný rast energií klesol. Medzimesačne však ceny spomalili svoj rast na 0,1 % a miera nezamestnanosti vzrástla na 8,0 %. V susednom Fínsku sa výrobné ceny medziročne znížili o 0,8 %, keď ceny elektriny a ropných produktov spôsobili pokles, ktorý tlmili ceny dreva a drahých kovov. Miera nezamestnanosti v krajine zostala na úrovni 8,1 %. V Dánsku sa podnikateľská dôvera zhoršila, najmä v maloobchode, zatiaľ čo priemyselný sektor zaznamenal zlepšenie. Celkovo je v regióne pozorovaný pokles dôvery v niektorých sektoroch, ale aj zmiernenie inflácie v niektorých krajinách.

Mgr. Anna Šuhajdová, Predseda predstavenstva Capital Markets, o.c.p., a.s., prevádzkovateľa platformy MNYMAN.EU