Akciové indexy stúpajú na pozadí dohody USA-Čína a priaznivých správ z Blízkeho východu

K 27. júnu 2025 sa globálne finančné trhy vyvíjajú dynamicky, ovplyvnené kombináciou geopolitických udalostí, obchodných dohôd a ekonomických ukazovateľov. Investori pozorne sledujú signály z rôznych regiónov, ktoré naznačujú možné zmeny v menovej politike a obchodných vzťahoch.

Absolútna správa

V USA akciové indexy vzrástli na začiatku piatkového obchodovania, keď Dow Jones sa posilnil o 0,27 %, S&P 500 o 0,16 % a Nasdaq Composite o 0,24 % oproti predošlej uzávierke. Tento vývoj odráža optimizmus investorov podporený pretrvávajúcim prímerím medzi Izraelom a Iránom, ktoré zmiernilo obavy z eskalácie konfliktu na Blízkom východe, a tiež pokrokom v obchodných rokovaniach medzi USA a Čínou, kde Biely dom oznámil dohodu o urýchlení dodávok kľúčových vzácnych zemín a možnom predĺžení recipročnej colnej pauzy. Ďalším impulzom boli špekulácie o možnej výmene predsedu Fedu Powella, čo by mohlo signalizovať uvoľnenie menovej politiky, a oslabenie dolára na takmer troj a polročné minimum. Investorov zároveň zaujímajú májové údaje o indexe cien výdavkov na osobnú spotrebu (PCE), ktorý Fed považuje za dôležitý ukazovateľ inflácie, zatiaľ čo firemné správy priniesli pozitívny vplyv vďaka firme Nike, ktorá plánuje presun výroby z Číny do USA na zmiernenie dôsledkov ciel, čo jej akcie výrazne posilnilo. Medzitým trhy v Ázii boli zmiešané. Japonský Nikkei 225 vzrástol o 1,43 % a prekonal hranicu 40 000 bodov, kým čínske priemyselné zisky za prvých päť mesiacov klesli o 9,1 %, čo signalizuje pretrvávajúce obchodné napätie a slabšiu priemyselnú aktivitu, čo sa odrazilo aj v oslabujúcich čínskych a hongkonských indexoch; podobne klesali juhokórejské trhy, no indické indexy mierne posilnili, zatiaľ čo inflácia v Tokiu spomalila na 3,1 %, čo naznačuje útlm cenových tlakov. Európske akcie zaznamenali rast najmä vďaka silnému automobilovému sektoru, ktorému pomohla obchodná dohoda medzi USA a Čínou o vzácnych zeminách; index Stoxx 600 Automobiles & Parts stúpol k 16:00 Seč približne o 2 %, s BMW, ktoré posilnilo o 3,12 % vďaka pozitívnym hodnoteniam analytikov za strategické kroky zmierňujúce riziká ciel a udržiavanie maržového výhľadu na rok 2025, pričom sektor športového oblečenia, vrátane Puma a Adidas, tiež výrazne rástol; celkovo paneurópsky index STOXX 600 vzrástol o 0,8 % a smeroval k prvému týždennému zisku po troch týždňoch poklesu.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Spotrebiteľské ceny v USA v máji vzrástli o 0,1 %, čo zodpovedalo očakávaniam, rovnako ako ročná miera inflácie podľa indexu PCE, ktorá sa zvýšila na 2,3 %. Jadrový index PCE stúpol o 0,2 % a medziročne zrýchlil na 2,7 %, viac než sa predpokladalo. Správa Ministerstva obchodu tiež uviedla, že osobné príjmy klesli o 0,4 % a výdavky mierne o 0,1 %, čím naznačila oslabenie spotrebiteľskej aktivity.

Ázia: V Ázii sa makroekonomická situácia vyznačuje spomalením rastu, keďže japonské maloobchodné tržby v máji klesli na trojmesačné minimum s medziročným rastom iba 2,2 % a medzimesačným poklesom o 0,2 %, pričom miera nezamestnanosti zostala stabilná na 2,5 %, no počet nezamestnaných rastie už 34 mesiacov po sebe. Inflácia v Tokiu sa v júni zmiernila na 3,1 %. V Číne pritom priemyselné zisky v máji výrazne klesli o 9,1 % medziročne a za päť mesiacov o 1,1 %, čo odráža vplyv obchodného napätia, hoci prevádzkové výnosy vzrástli o 2,7 % a očakáva sa stabilné oživenie. Krajina si stanovila cieľ rastu okolo 5 %, no Medzinárodný menový fond predpovedá len 4 %.

Európa: Ekonomická dôvera v eurozóne v júni nečakane klesla na 94,0 bodov, čo je menej než predpokladaných 95,1, a dôvodom je najmä pokles dôvery v priemysle a maloobchode. Index dôvery v priemysle sa znížil na -12,0 v dôsledku pesimistického hodnotenia objednávok, zásob a produkčných očakávaní, kým maloobchod zaznamenal pokles dôvery na -7,5. Spotrebiteľská dôvera sa mierne znížila na -15,3. Naopak, pozitívny vývoj bol zaznamenaný v sektore služieb, kde index vzrástol na 2,9, a v stavebníctve, kde sa dôvera zlepšila na -2,8. Medzi veľkými ekonomikami EÚ bol pokles dôvery najvýraznejší vo Francúzsku, Španielsku a Nemecku, zatiaľ čo v Taliansku zostala stabilná.

Mgr. Anna Šuhajdová, Predseda predstavenstva Capital Markets, o.c.p., a.s., prevádzkovateľa platformy MNYMAN.EU