1. januára 2025 svet finančných trhov zasiahla správa o novom modeli umelej inteligencie od čínskeho start-upu DeepSeek. Tento prelomový krok vyvolal vlnu obáv, ktorá otriasla technologickými gigantmi, najmä Nvidiou, a spôsobila znepokojenie medzi globálnymi investormi.

Absolútna správa

Hlavné americké akciové indexy vstúpili do nového týždňa s odlišnými trendmi. Kým S&P 500 a Dow Jones Industrial Average klesli cez víkend o 2,17 % a 0,62 %, tak Nasdaq Composite sa zvýšil o 0,67 %.  Investori v pondelok sledovali nové informácie o modeli umelej inteligencie od čínskeho start-upu DeepSeek, ktorý by mohol konkurovať ChatGPT. Spustenie tohto modelu vyvolalo obavy, že čínska verzia AI by mohla vyžadovať menej investícií do infraštruktúry strojového učenia, čo spôsobilo pokles akcií Nvidie o viac než 15 % pred otvorením Wall Street. Obchodníci sa navyše pripravovali aj na rozhodnutie Federálneho rezervného systému o úrokových sadzbách a zverejnenie výsledkov firiem, ako sú Meta, Apple, Microsoft a Tesla. Zároveň analytici varujú, že slabé výsledky technologických gigantov by mohli narušiť optimizmus okolo pokračujúceho rastu finančných trhov. Medzičasom aj na ázijsko-pacifickej pôde prebehlo zmiešané obchodovanie, popri zverejnení údajov o čínskom PMI, ktorý nečakane klesol, a o priemyselných ziskoch. Okrem toho Čína oznámila nové iniciatívy na posilnenie rastu akciového trhu, vrátane podpory indexových investičných produktov a nákupov akcií štátnych fondov. Vzápätí sa miestny index CSI 300 prepadol o 0,41 %, avšak hongkonský Hang Seng sa uzavrel o 0,51 % vyššie. Rovnako ani v Japonsku nezaujali indexy jednotný smer vzhľadom na to, že Nikkei 225 stratil 0,92 %, no širší TOPIX vzrástol o 0,26 %. Ďalej v Južnej Kórei získal Kospi 0,85 % a v Austrálii S&P/ASX 200 si pripísal 0,36 %. V Európe zas trhy zaznamenali prudký pokles, najmä kvôli silným stratám technologického odvetvia. Akcie čipových spoločností, ako sú ASML, ASM International a BE Semiconductor, sa dostali do strát, pretože spomínaná nová AI technológia DeepSeek využíva lacnejšie čipy. Aj keď existujú pochybnosti o tvrdeniach čínskej spoločnosti, verejnosť sa obáva dopadu na dopyt po polovodičoch a dátových centrách. Index STOXX 50 o 15:20 SEČ dosahoval stratu 1,06 %. Optimizmus na kontinent však priniesla nemecká obchodná morálka, ktorá nečakane vzrástla, pričom sa očakáva, že Európska centrálna banka tento týždeň zníži úrokové sadzby.

Makroekonomické údaje a správy

USA: V pondelok došlo k poklesu výnosov amerických štátnych dlhopisov, zatiaľ čo investori čakali na zasadnutie Federálneho rezervného systému, ktoré sa má konať v stredu, a na dôležité údaje o inflácii. Výnos 10-ročných dlhopisov klesol na 4,546 % a výnos 2-ročných dlhopisov sa znížil na 4,204 %.

Ázia: Napriek tomu, že Čína dosiahla svoj cieľ rastu okolo 5 % vďaka stimulačným opatreniam, priemyselný sektor sa v januári oslabil. Pokles indexu PMI na 49,1 naznačuje spomalenie výroby. Zaujímavý je aj vývoj obchodu Hongkongu, kde sa výrazne znížil obchodný deficit vďaka zvýšenému exportu do pevninskej Číny a iných ázijských krajín. Taktiež aj Japonsko prišlo s novými údajmi a to s poklesom hlavného indexu, ktorý meria budúcu ekonomickú aktivitu, čo naznačuje potenciálne spomalenie. Celkovo sa zdá, že ázijská ekonomika čelí komplexnému súboru výziev, vrátane globálnej neistoty a meniacich sa obchodných vzorcov. Stimulačné opatrenia čínskej vlády by však mohli pomôcť stabilizovať situáciu a podporiť rast v regióne.

Európa: V Európe sa situácia na trhu práce zhoršuje, keďže miera nezamestnanosti v Nórsku a Poľsku vzrástla na najvyššie úrovne za posledné mesiace. Nórsko zaznamenalo nárast nezamestnanosti na 4,2 %, na najvyššiu hodnotu za posledných osem mesiacov, zatiaľ čo Poľsko dosiahlo nezamestnanosť na úrovni 5,1 %. V Nemecku sa podnikateľská dôvera v januári mierne zlepšila, no pesimistické očakávania pre rok 2025 naznačujú slabý hospodársky rast. V Dánsku sa maloobchodné tržby medzimesačne mierne zvýšili, ale medziročný rast sa spomalil, čo odráža ochladenie spotrebiteľskej aktivity.

 

Mgr. Anna Šuhajdová, Predseda predstavenstva Capital Markets, o.c.p., a.s., prevádzkovateľa platformy MNYMAN.EU

Ďalšie komentáre