Denný komentár: Tesla a Ford prekvapili výsledkami, Trump zvyšuje napätie s Kanadou

Finančné trhy sa k 24. októbru 2025 niesli v znamení zvýšenej volatility na konci obchodného týždňa. Investori pozorne sledovali firemné výsledky, inflačné údaje a nové signály z Washingtonu a Pekingu, ktoré môžu ovplyvniť ďalší vývoj globálnych akcií.

Absolútna správa

V piatok sa americké akciové indexy ocitli v zelených číslach, podporené pokračujúcou sezónou firemných výsledkov a očakávaniami zníženia obchodného napätia medzi USA a Čínou. Benchmark S&P 500 sa pri otvorení Wall Street zvýšil o 0,5 %, kým Nasdaq Composite a Dow Jones si pripísali 0,88 % a 0,16 %. Ďalej, v rámci jednotlivých titulov sa zvýšila hodnota akcií Tesly, a to po rekordných štvrťročných tržbách a zisku, zatiaľ čo Ford prekonal odhady ziskom 0,45 USD na akciu, hoci upravil ročný výhľad kvôli požiaru dodávateľa hliníka. Investičné trhy sa zároveň pripravujú na zverejnenie septembrového indexu spotrebiteľských cien (CPI) v Spojených štátoch, ktorý by mal medzimesačne rásť o 0,4 % a medziročne dosiahnuť 3,1 %, pričom sa očakáva, že Federálny rezervný systém bude pokračovať v znižovaní úrokových sadzieb. Na druhú stranu, prezident Trump ukončil všetky obchodné rokovania s Kanadou, čo zvýšilo neistotu v bilaterálnych vzťahoch. Medzitým sa obchodný týždeň na ázijsko-pacifickej pôde uzavrel prevažne so ziskami, podporený očakávaným stretnutím prezidenta USA Donalda Trumpa a čínskeho prezidenta Si Ťin-pchinga budúci týždeň. Juhokórejský index Kospi stúpol o 2,5 % na rekordných 3 941,59 a Kosdaq vzrástol o 1,27 %. V Japonsku zas Nikkei 225 skončil o 1,35 % vyššie a širší Topix o 0,48 % popri tom, ako sa jadrová inflácia v krajine zvýšila na 2,9 %. Austrálsky ASX/S&P 200 však klesol o 0,15 % v súvislosti s plánovanou modernizáciou medzibankového zúčtovacieho systému centrálnej banky, aj keď hongkonský Hang Seng a čínsky CSI 300 sa držali pozitívneho sentimentu v regióne, nakoľko vzrástli o 0,74 % a 1,18 %. Naproti tomu, akcie v Európe kolísali, keď po pozitívnom otvorení prišiel prudký pokles. Miestna investičná verejnosť vyhodnocovala korporátne správy, pričom akcie švédskej spoločnosti Saab vzrástli o 7,4 % po zvýšení výhľadu tržieb na rok 2025 v dôsledku boomu obranného priemyslu. Navyše Airbus, Leonardo a Thales prišli s horúcou správou, keď oznámili zlúčenie satelitných a vesmírnych divízií, aby konkurovali Starlinku.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Predaj existujúcich domov v USA v septembri vzrástol o 1,5 % na ročnú mieru 4,06 milióna, čím sa zotavil po augustovom poklese a splnil očakávania analytikov. Rast podporilo zníženie hypotekárnych sadzieb a lepšia dostupnosť bývania, keď najvýraznejší nárast zaznamenal západný región (+5,5 %). Mediánová cena domov klesla medzimesačne o 1,7 % na 415 200 dolárov, no medziročne stúpla o 2,1 %. Ponuka domov sa zvýšila na 1,55 milióna jednotiek, čo je najviac za päť rokov, no stále pod úrovňou pred pandémiou. Podľa NAR zostáva trh stabilný a ceny vo väčšine regiónov pokračujú v raste, čím prispievajú k rastu bohatstva domácností.

Ázia: V októbri sa priemyselná a ekonomická aktivita v Ázii vyvíjala nasledovne. Singapurská výrobná produkcia prudko vzrástla, najmä v biomedicínskej sfére, elektronike a dopravnom inžinierstve. Celkovo medzimesačne narástla o 26,3 % a zvrátila augustový pokles. Naopak, v Indii aktivita súkromného sektora rástla najpomalším tempom za päť mesiacov kvôli oslabeným službám. Zamestnanosť rástla len mierne a firmy zostali opatrné, i keď optimizmus podporovali očakávané daňové úľavy a investície do technológií. Japonsko zas zaznamenalo spomalenie súkromného sektora na päťmesačné minimum: hoci sektor služieb rástol, pokles výrobného sektora a zníženie nových objednávok spomalili rast zamestnanosti a mierne oslabili dôveru podnikateľov.

Európa: V Európe sa v septembri prejavili zmiešané ekonomické trendy. Vo Švédsku sa po siedmich mesiacoch poklesu ceny výrobcov medziročne zvýšili o 0,5 %, najmä vďaka prudkému rastu cien energetických produktov, pričom ceny spotrebného a investičného tovaru mierne klesli a medzimesačne sa celkovo znížili o 0,7 %. Súčasne v Spojenom kráľovstve maloobchodné tržby neočakávane vzrástli o 0,5 % a dosiahli najvyššiu úroveň od júla 2022, podporené silným online predajom a zvýšeným dopytom po zlate; medziročný rast tržieb bol 1,5 % (bez palív 2,3 %) a spotrebiteľská dôvera sa mierne zlepšila, čo naznačuje väčší optimizmus domácností po období vysokej inflácie.

Mgr. Anna Šuhajdová, Predseda predstavenstva Capital Markets, o.c.p., a.s., prevádzkovateľa platformy MNYMAN.EU