Denný komentár: Trhy rastú, Ázia zrýchľuje a ISM potvrdzuje slabší priemysel v USA

Začiatok týždňa priniesol návrat chuti riskovať, keď americké indexy po otvorení posilnili najmä vďaka technológiám a energetike, ktorá reagovala na víkendové geopolitické správy. V Ázii sa rozbehol široký rast, pričom výrazne zaujali rekordy v Južnej Kórei a prelom 30-tisícovej hranice na Taiwane, zatiaľ čo Európa sa posunula na nové maximá a Stoxx 600 zakončil na čerstvých vrcholoch. Makro obraz však ostáva zmiešaný, keď americký ISM Manufacturing PMI klesol a potvrdil pokračujúcu kontrakciu priemyslu napriek stabilnej produkcii.

Absolútna správa

V Spojených štátoch amerických sa hlavné akciové indexy v pondelok otvorili v zelených číslach, keď sa technologický segment odrazil a energetika reagovala rastom na geopolitické správy z víkendu. Pri otvorení si Dow Jones pripísal 0,19 % na 48 475,81 bodu, index S&P 500 vzrástol o 0,49 % na 6 892,19 bodu a Nasdaq Composite poskočil o 0,92 % na 23 449,67 bodu. Medzi najvýraznejšie individuálne pohyby patrili ropné a servisné spoločnosti, keď Valero Energy rástlo o 9,61 % na 181,20 dolára, Weatherford pridalo 9,04 % na 88,20 dolára, Halliburton vzrástol o 7,87 % na 31,93 dolára a SLB posilnilo o 7,76 % na 43,32 dolára, pričom výraznú pozornosť pútal aj Regencell Bioscience so skokom o 19,28 % na 24,50 dolára. Na opačnej strane boli pod tlakom vybrané kanadské ropné ťažobné spoločnosti kótované v USA, keď Canadian Natural Resources strácal 7,96 % na 31,59 dolára a Cenovus Energy klesal o 8,16 % na 16,10 dolára, zatiaľ čo obranné tituly rástli miernejšie, keď Lockheed Martin pridával 1,94 % a General Dynamics 2,66 %. V ázijsko-pacifickom regióne prevládol rast, keď Nikkei 225 uzavrel vyššie o 2,97 % na 51 832,80 bodu a pevninská Čína pridala, keď Shanghai Composite vzrástol o 1,38 % na 4 023,42 bodu a CSI 300 posilnil o 1,90 % na 4 717,75 bodu. Hongkong bol stabilný, Hang Seng zakončil so ziskom 0,03 % na 26 347,24 bodu a Hang Seng Tech Index pridal 0,09 % na 5 741,63 bodu. Výrazný deň mala Južná Kórea, kde Kospi vyskočil o 3,43 % na 4 457,52 bodu, pričom Samsung Electronics posilnil o 7,47 % a SK Hynix pridal 2,81 %. Taiwan pokračoval v rally a Taiex sa prvýkrát prehupol nad 30 000 bodov, keď uzavrel vyššie o 2,57 % na 30 105,04 bodu, pričom TSMC poskočil o 5,36 % na 1 670 taiwanských dolárov. Austrálsky S&P ASX 200 zostal takmer bez zmeny a uzavrel o 0,01 % vyššie na 8 728,60 bodu, kým India po sérii rastov korigovala a Nifty 50 klesol o 0,30 % na 26 250,30 bodu a Sensex stratil 0,38 % na 85 439,62 bodu. Európske trhy sa posunuli na nové maximá, paneurópsky Stoxx 600 si pripísal 0,5 % a uzavrel na 599,10 bodu, pričom počas dňa sa dotkol úrovne 599,65 bodu, nemecký DAX sa držal okolo 24 690 bodov so ziskom približne 0,6 % pri dennom maxime 24 825,41 bodu a vo Francúzsku CAC 40 pridal 0,10 % na 8 203,54 bodu. Londýnsky FTSE 100 sa udržal v blízkosti okrúhlej hranice 10 000 bodov a doobeda rástol o 0,1 % na 9 969,45 bodu, pričom medzi individuálnymi pohybmi vynikalo Ashmore so skokom o 12,6 % a Auction Technology so ziskom 19,2 %, zatiaľ čo na kontinente patrili k ťahúňom obranné a technologické tituly na čele s Rheinmetall so ziskom 7 % a ASML so zhodnotením 3,2 %.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Dnešný ISM Manufacturing PMI za december klesol na 47,9 bodu z 48,2 v novembri, pričom index nových objednávok sa zlepšil na 47,7 z 47,4, no zamestnanosť ostala v kontrakcii na 44,9 po 44,0. Produkcia sa udržala nad hranicou expanzie s 51,0 bodu po 51,4, dodávateľské dodávky sa posunuli nad 50 bodov na 50,8 z 49,3 a ceny ostali zvýšené, keď index cien zostal na 58,5 bodu. Z pohľadu dopytu trh sledoval aj mierne zlepšenie indexu nevybavených objednávok na 45,8 z 44,0, nové exportné objednávky na 46,8 z 46,2 a výraznejší prepad dovozov, keď index importov klesol na 44,6 z 48,9, čo potvrdilo pokračujúcu opatrnosť firiem pri zásobovaní. ISM zároveň v správe uviedol, že úroveň PMI je historicky konzistentná s rastom reálneho HDP približne o 1,6 % v prepočte na ročné tempo, no zároveň poukázal na to, že 85 % priemyselného HDP bolo v decembri v kontrakcii.

Ázia: V Číne dnešné údaje z prieskumu v službách ukázali mierne spomalenie, keď RatingDog China General Services PMI za december klesol na 52,0 bodu z 52,1 a kompozitný index vzrástol na 51,3, čo potvrdilo pokračovanie rastu, no s tlakom zo slabšieho exportného dopytu. Na strane oficiálnych čísel sa výrobný PMI v decembri vrátil nad 50 bodov, keď stúpol na 50,1 z 49,2 a nevýrobný index sa zlepšil na 50,2, čo podporilo vnímanie stabilizácie pred vstupom do roka 2026. V Japonsku sa výrobná aktivita po piatich mesiacoch poklesov stabilizovala, keď S&P Global Japan Manufacturing PMI dosiahol 50,0 bodu po 48,7, pričom prieskum naznačil miernejší pokles nových objednávok a pokračovanie rastu zamestnanosti. V regióne sa zároveň držala pozornosť aj na cenový vývoj v Južnej Kórei, kde decembrová inflácia dosiahla 2,3 % medziročne.

Európa: V Španielsku sa registrovaná nezamestnanosť v decembri znížila o 16 291 a celkový počet nezamestnaných klesol na 2 408 670, pričom počet nezamestnaných do 25 rokov dosiahol 176 852 a medziročne bolo bez práce o 152 048 ľudí menej. Štatistika zároveň ukázala výraznejší mesačný pokles nezamestnanosti u žien o 22 096 a miera krytia dávkami za november sa posunula na 81,16 %, čo bol najsilnejší novembrový údaj v historickej sérii. V Turecku sa inflácia v decembri spomalila na 30,89 % medziročne z 31,07 % a mesačný rast cien bol 0,89 %, pričom 12-mesačná priemerná inflácia za rok 2025 dosiahla 34,88 % po 58,51 % v roku 2024. Ako širší kontext pre eurozónu trh vyhodnocoval aj predbežné decembrové prieskumy, kde sa tempo rastu služieb spomalilo a index služieb klesol na 52,6 z 53,6, zatiaľ čo kompozitný PMI sa posunul na 51,9 z 52,8.