Denný komentár: Trhy začínajú týždeň optimisticky, rast ťahajú technológie a automobilky

Trhy začali pondelok 3. novembra 2025 s miernym optimizmom po silnom závere z minulého týždňa na Wall Street. Investori reagujú na rast cien ropy po rozhodnutí OPEC+ a očakávajú nové firemné výsledky i rozhodnutia centrálnych bánk, ktoré naznačia ďalší vývoj do konca roka.

Absolútna správa

V USA sa akcie mierne posilnili na začiatku pondelkového obchodovania po tom, čo hlavné indexy na Wall Street uzavreli predchádzajúci týždeň v zelenom vďaka silným výsledkom technologických gigantov, najmä Amazonu, ktorý prekonal očakávania tržieb. Optimizmus však tlmí pokračujúce uzavretie federálnej vlády, ktoré brzdí zverejňovanie kľúčových makroúdajov, vrátane správy o pracovných miestach mimo poľnohospodárstva, jedného z najdôležitejších ukazovateľov pre rozhodovanie Federálneho rezervného systému. Investori taktiež očakávajú výsledky spoločnosti Palantir Technologies, ktorá by mohla potvrdiť rast dopytu po riešeniach umelej inteligencie v obrannom a komerčnom sektore. Medzitým komoditné trhy reagovali rastom cien ropy Brent aj WTI, keď skupina OPEC+ oznámila, že v prvom štvrťroku 2026 pozastaví zvyšovanie ťažby s cieľom vyhnúť sa prebytku ponuky a podporiť stabilitu cien. Na pozadí týchto zmien sa v Ázii uzavrel obchodný deň v znamení mierneho rastu. Miestni investori reagovali na priaznivý vývoj v Spojených štátoch amerických, no zároveň sledovali nové údaje o čínskej výrobe, ktoré ukázali spomalenie expanzie priemyslu. Index PMI v krajine podľa spoločnosti RatingDog klesol na 50,6 bodov, zatiaľ čo oficiálne dáta naznačili najnižšiu aktivitu za posledného pol roka. Napriek tomu región skončil pondelok prevažne v zisku. Hongkonský Hang Seng pridal takmer 1 %, juhokórejský Kospi vyskočil o 2,78 % a čínsky CSI 300 získal 0,27 %. Mierny rast zaznamenali aj Austrália a India, kým japonské trhy zostali zatvorené pre štátny sviatok. Okrem toho sa pozitívny trend odohrával aj v Európe, nakoľko paneurópsky index Stoxx 600 evidoval k 16:00 Seč mierny zisk 0,18 %. Rast viedol automobilový sektor, pričom akcie spoločností Renault, Mercedes-Benz, Volkswagen a Porsche sa výrazne zhodnotili, čo pomohlo sektorovému indexu získať 1,46 %. Investičná verejnosť sa v Európe zároveň pripravuje na sériu významných udalostí, ako sú výsledky firiem Ferrari, BMW, AstraZeneca či Maersk a rozhodnutia centrálnych bánk Riksbank a Bank of England, ktoré by mohli ovplyvniť ďalší vývoj úrokových sadzieb.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov v pondelok mierne vzrástli na 4,114 %, keďže uzavretie federálnej vlády vstúpilo do štvrtého týždňa a smeruje k prelomeniu historického rekordu. Investori zatiaľ ignorujú oneskorené ekonomické dáta, vrátane správy o zamestnanosti, a pozornosť venujú stredajším údajom ADP o súkromnom sektore. Analytici Deutsche Bank upozorňujú, že rastúci tlak verejnosti a politické rokovania by mohli naznačovať blížiaci sa koniec odstávky, kým trhy sledujú aj nadchádzajúce pojednávanie Najvyššieho súdu o zákonnosti ciel prezidenta Trumpa.

Ázia: V Ázii sa október niesol v znamení rozdielneho tempa hospodárskej aktivity. Kým India zaznamenala najrýchlejší rast výroby za päť rokov s indexom PMI na úrovni 59,2 bodov, v Číne sa expanzia spomalila, keď PMI klesol na 50,6 bodov v dôsledku slabšieho exportného dopytu a rastúcej obchodnej neistoty. Indický priemysel podporili reformy dane z tovarov a služieb, technologické investície a silný domáci dopyt, pričom firmy pokračovali v náboroch aj rozširovaní výroby. V Indonézii sa zas inflácia zrýchlila na 2,86 %, najviac za 18 mesiacov, no zostala v cieľovom pásme centrálnej banky popritom, ako obchodný prebytok sa znížil pre silný rast dovozu.

Európa: Inflácia vo Švajčiarsku sa v októbri nečakane spomalila na 0,1 % medziročne, čo signalizuje slabé cenové tlaky, zatiaľ čo vo Švédsku sa rast výroby mierne zmiernil, hoci sektor zostáva v expanzii. Švédsky priemysel brzdí slabší dopyt z eurozóny, silná koruna a neistota v globálnom obchode, no produkcia dosiahla najvyššiu úroveň za štyri roky. Ďalej, v Holandsku sa rast maloobchodných tržieb v septembri mierne spomalil na 3,8 %, pričom spotrebiteľská aktivita zostáva solídna, najmä v segmente potravín, oblečenia a domácich potrieb.

Mgr. Anna Šuhajdová, Predseda predstavenstva Capital Markets, o.c.p., a.s., prevádzkovateľa platformy MNYMAN.EU