FED vytiahol ťažké zbrane

Absolútna správa:

Americká centrálna banka v nedeľu znížila svoju referenčnú sadzbu až o celých 100 bázických bodov na úroveň 0 až 0,25%. Zníženie úrokových sadzieb na túto úroveň bolo naposledy realizované počas finančnej krízy v roku 2008 a jedná sa o najväčšie jednorazove zníženie sadzieb za celú históriu centrálnej banky. FED navyše ohlásil masívny program kvantitatívneho uvoľnenia v objeme až 700 miliárd dolárov na ochranu americkej ekonomiky pred dopadmi coronavírusu. Konkrétne pôjde o nákup amerických vládnych dlhopisov na úrovni 500 mld. USD a nákup hypotekárnych záložných listov za najmenej 200 mld. USD, čím sa má zabezpečiť na trhu dostatok likvidity. Výška povinných minimálnych rezerv, ktoré musia držať komerčné banky sa zníži na úroveň 0%. Guvernér Powell tiež vyhlásil spojenie s piatimi kľúčovými centrálnymi bankami sveta, aby sa zabezpečila dostupnosť amerických dolárov a tiež vyššia efektivita uvoľnenej monetárnej politiky. Akciové trhy však dnes reagovali ďalším prudkým prepadom.

Investori zarobili na:

Spoločnosti Conagra Brands Inc., ktorej akcie počas dnešného obchodného dňa vzrástli o 9,68% (výkonnosť v horizonte 5 rokov: + 1,13%). Spoločnosť Conagra Brands vyrába a predáva balené potraviny pre maloobchodných spotrebiteľov, reštaurácie a inštitúcie. Spoločnosť ponúka jedlá, predjedlá, koreniny, občerstvenie, špeciálne zemiaky, mleté obilné prísady, dehydrovanú zeleninu, zmesi a príchute.

Makro analýza a správy z ekonomiky:

Dnešný deň otvorili katastrofálne makroekonomické výsledky Číny. Priemyselná produkcia sa vo februári prepadla o 24,5%, maloobchodné predaje o 13,5%. Tieto výsledky spôsobilo uzavretie továrni a prevádzok z dôvodu šírenia vírusu minulý mesiac. Miera nezamestnanosti vzrástla z 5,2% na 6,2%. Japonská centrálna banka dnes ponechala hlavnú úrokovú sadzbu na nezmenenej úrovni -0,1%, zvýšila však očakávaný nákup ETF na tento rok zo 6 na 12 biliónov jenov a prijala ďalšie opatrenia na zvýšenie likvidity na trhu. Ázijské akciové indexy uzavreli obchodný deň nasledovne: Nikkei – 2,46%, Hang Seng – 4,03%, CSI 300 – 4,30%.

Európska komisia očakáva, že v tomto roku v dôsledku pandémie pravdepodobne klesne HDP EÚ zhruba o 1%. Automobilka PSA sa vyjadrila, že do 27. marca uzavrie kvôli šíreniu vírusu všetky svoje európske továrne. Prerušenie prevádzky vo väčšine závodov dnes oznámil takisto taliansko-americký konkurent Fiat Chrysler. Nízko nákladové aerolinky easyJet, štvrtý najväčší letecký prepravca v Európe podľa počtu cestujúcich, hovorí, že uzemní väčšinu svojej flotily, pretože ľudia kvôli koronavírusu obmedzujú lietania. Britskú vládu žiada o koordinovanú podporu odvetvia. Rusko dnes uzavrelo hranicu s Bieloruskom pre osobnú dopravu. Taliansky premiér Conte sa vyjadril, že vláda je v prípade potreby pripravená znova zasiahnuť, pretože doteraz poskytnuté opatrenia nestačia na podporu firiem a domácností zasiahnutých vírusom. ČNB znížila základnú úrokovú sadzbu o 50 bázických bodov a je pripravená k ďalšiemu uvoľneniu menovej politiky, ak to bude potrebné. Európske akciové indexy uzavreli obchodný deň nasledovne: Eurostoxx 50 – 5,25%, CAC 40 – 5,75%, DAX – 7,88%.

Americké štáty New York, New Jersey a Connecticut zakázali zhromaždenia viac ako 50 ľudí. Ceny ropy WTI sa dnes o obchodovali viac ako – 10% po tom, čo Saudi Aramco ozámila zvýšenie dodávky zo zásob. Americké akciové indexy uzavreli obchodný deň nasledovne: Dow Jones Index – 12,94%,  S&P500 – 11,98%,  NASDAQ – 12,32%.

Mário Jičínský, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.