Investičné výhľady: Walmart a Medtronic zlepšujú prognózy, S&P 500 má vzrásť o 10 %

V dennom komentári z 19. novembra 2024 sa zameriame na pohyby globálnych trhov, kde americké indexy zaznamenali pokles, zatiaľ čo firmy Walmart a Medtronic zlepšili svoje výhľady. Pozrieme sa aj na reakcie ázijských a európskych trhov na geopolitické napätie a na dôležité makroekonomické správy, ktoré ovplyvňujú svetovú ekonomiku.

Absolútna správa

Do utorkového obchodného dňa vstúpili hlavné americké indexy s poklesmi. S&P 500 stratil 0,40 %, kým Nasdaq 100 0,49 % a Dow 0,33 %. Investičná spoločnosť Goldman Sachs zároveň predpovedá, že index S&P 500 dosiahne do konca roka 2025 hodnotu 6 500, čo predstavuje zvýšenie o viac ako 10 %, pričom očakáva rast ziskov spoločností o 11 % a rast amerického HDP o 2,5 %. Medzi firemnými správami došlo k niekoľkým úpravám budúcich výhľadov. Reťazec obchodných domov Walmart zlepšil svoju prognózu na ročný zisk, keďže jeho príjmy vzrástli na 169,6 miliardy USD a očakáva rast predaja o 4,8 % až 5,1 %. Rovnako aj Medtronic zvýšil výhľad upraveného zisku na rok 2025, a to na 5,44 USD na akciu po tom, čo jeho tržby dosiahli 8,4 miliardy USD. Lowe’s znížila odhad poklesu ročných tržieb na 3 % až 3,5 %, čo je lepšie než prognóza 3,5 % až 4 %. Maloobchodná spoločnosť totiž prekonala očakávania analytikov s upraveným ziskom na akciu 2,89 USD a poklesom tržieb o 1,1 %. Pozitívne výsledky z predchádzajúceho dňa z Wall Street podporili utorkové obchodovanie v Ázii, kde sa trhy uzavreli vyššie. Austrálsky S&P/ASX 200, japonský Nikkei 225 a indexy v Južnej Kórei a Hongkongu zaznamenali nárast, zatiaľ čo čínske indexy CSI 300 a Shanghai Shenzen stúpli zhodne o 0,67 %. Čínsky vicepremiér He Lifeng na summite vyjadril záväzok podporiť inovácie a finančnú reformu v Hongkongu, aby sa stal medzinárodným finančným centrom. V Európe sa na druhú stranu odohrával opačný scenár po zvýšení geopolitického napätia, keď ruský prezident Putin varoval pred jadrovým útokom. O 15:30 SEČ klesol nemecký DAX o 1,67 %, francúzsky CAC 40 o 1,78 % a britský FTSE 100 o 0,57 %. S novými správami sa predstavil aj komoditný trh vzhľadom na to, že došlo k obavám o dodávky ropy, najmä kvôli geopolitickým napätiam a výpadku ťažby na ropnom poli Johan Sverdrup v Nórsku. Medzinárodná energetická agentúra (IEA) predpovedá, že globálna ponuka ropy v roku 2025 prevýši dopyt. Napriek tomu si futures na ropu Brent a WTI udržali relatívnu stabilitu.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Výnosy amerických štátnych dlhopisov klesli v utorok o 5 bázických bodov, pričom 10-ročný dlhopis dosiahol 4,365 % a dvojročný 4,234 %. Investori okrem iného čakali na nové údaje o bytovej výstavbe a predaji domov, ktoré by ukázali silu americkej ekonomiky.

Ázia:  Obchodný prebytok Malajzie v októbri klesol na 12 miliárd MYR, čo je menej než 13 miliárd MYR v rovnakom mesiaci minulého roka a 12,8 miliárd MYR v septembri. Vývoz medziročne vzrástol o 1,6 %, reexport sa zvýšil o 3,1 % a domáci vývoz klesol o 3,5 %. Dovoz rástol o 2,6 %, čo je spomalenie oproti 10,9 % rastu v septembri. Na sezónne očistenej báze vývoz medzi mesiacmi vzrástol o 5,8 % a dovoz len o 0,4 %.

Austrália: Austrálska centrálna banka (RBA) na zasadnutí 4. a 5. novembra ponechala úrokovú sadzbu na 4,35 %, čo je najvyššia úroveň za 13 rokov. RBA naďalej udržiava reštriktívnu politiku, kým sa inflácia nevráti k cieľu. Zápisnica naznačila, že rýchlejší pokles inflácie by mohol viesť k zníženiu sadzieb, ale banka bude potrebovať viac ako jeden pozitívny výsledok. Diskutovalo sa aj o znížení sadzieb, ak by spotreba oslabila a výrazne znížila infláciu.

Európa:  V septembri dosiahla eurozóna prebytok bežného účtu 37 miliárd EUR, čo je nárast z 35 miliárd EUR. Primárne príjmy zas vzrástli na 2 miliardy EUR. Taliansko zaznamenalo prebytok 1,07 miliardy EUR, čo je zlepšenie oproti predchádzajúcim 0,33 miliardy EUR. Švajčiarsky obchodný prebytok v októbri vzrástol na 5,97 miliardy CHF, pričom vývoz vzrástol o 11,2 %, najmä v oblasti chemikálií, šperkov a prepravy vozidiel.

Adam Babinec, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.