Reálny priemerný hodinový zárobok v USA vzrástol o 1,1 % a reálny priemerný týždenný zárobok vzrástol o 0,5 %, čo naznačuje väčšiu kúpnu silu

Hlavný index spotrebiteľských cien v USA, ktorý nezahŕňa náklady na potraviny a energie, sa od januára zvýšil o 0,4 %. To je pokles oproti januáru, ale stále príliš rýchle tempo pre vedenie Fedu.

Absolútna správa:

Index S&P 500 sa obchodoval mierne nahor, zatiaľ čo Nasdaq 100 sa obchodoval približne o tretinu percentuálneho bodu nižšie.

Údaje ukazujúce základnú infláciu v USA mierne presiahli prognózy analytikov. Hlavný index spotrebiteľských cien v USA, ktorý nezahŕňa náklady na potraviny a energie, sa od januára zvýšil o 0,4 %. To je pokles oproti januáru, ale stále príliš rýchle tempo pre vedenie Fedu. Investori sa už pravdepodobne menej zaujímajú o skutočné čísla inflácie a viac sa zameriavajú na to, či to zmení očakávania zníženia sadzieb Fedom v júni. Vzhľadom na to, že trhy sú nastavené na to, čo je „isté“, teda bez ohľadu na to, či je inflácia ideálna, investori väčšinou chcú vedieť, či môžu počítať s tým, čo sa všeobecne očakáva. Investori sa obávajú, že táto správa by mohla spustiť prístup Fedu „držať úroky vyššie dlhšie“, ale viac informácií budú mať k dispozícii na budúcotýždňovom stretnutí FOMC. Vo všeobecnosti trhy precenili, ako rýchlo by Fed konal, čo sa týka znižovania sadzieb, a Fed bol následne konzistentný v tom, čo povedal, že urobí. Dobrou správou je, že reálny priemerný hodinový zárobok v ekonomike USA vzrástol o 1,1 % a čo je dôležitejšie, reálny priemerný týždenný zárobok vzrástol o 0,5 %, čo naznačuje, že spotrebiteľ by mal mať väčšiu kúpnu silu.

Akciový trh zaznamenal celoročné zisky len za prvé dva mesiace roka, čo je pre trhy dosť veľký výkon, a hoci je prirodzené očakávať, že sa trh trochu ochladí, je relatívne ťažké si predstaviť niečo, čo by mohlo zastaviť dynamiku trhu, pretože zisky, inflácia a úrokové sadzby sa pohybujú správnym smerom.

Výnos 10-ročných dlhopisov zaznamenal len malú zmenu na 4,09 %.

Výnos 10-ročných dlhopisov Nemecka klesol o dva bázické body na 2,28 %.

Výnos 10-ročných britských dlhopisov klesol o sedem bázických bodov na 3,90 %.

Ropa West Texas Intermediate zaznamenal len malú zmenu

Spotové zlato zaznamenalo len malú zmenu.

Makro analýza a správy z ekonomiky:

Ázia: Výrobné ceny v Japonsku vzrástli vo februári 2024 medziročne o 0,6 %, rýchlejšie ako 0,2 % v predchádzajúcom mesiaci a nad trhovými prognózami nárastu o 0,5 %.

EÚ: Nemecká inflácia spotrebiteľských cien bola vo februári 2024 na medziročnej úrovni 2,5 %, čo je najnižšia miera od júna 2021 a blíži sa k cieľu Európskej centrálnej banky 2,0 %.

USA: Ročná miera inflácie základných spotrebiteľských cien v Spojených štátoch, ktorá nezahŕňa volatilné položky, ako sú potraviny a energie, sa vo februári 2024 znížila na takmer trojročné minimum 3,8 %, čo je mierne zníženie z 3,9 % v januári, ale nad trhovými prognózami 3,7 %.

Roman Hronček analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.