S&P 500 zastavuje historickú rallye v súvislosti s Powellovým vystúpením

Akciový trh po zúrivom raste stratil na sile, pričom investori v rámci nabitého programu rečníkov Federálneho rezervného systému očakávali ďalšie informácie od Jeroma Powella o výhľade sadzieb.

Absolútna správa:

Index S&P 500 klesol, čím zastavil svoju najdlhšiu víťaznú sériu od roku 2004. Tesla Inc. sa prepadla o 3,5 % v dôsledku negatívnej analýzy, zatiaľ čo Nvidia Corp. rástla na základe správy o troch čipoch s umelou inteligenciou pre Čínu. Výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov stúpli o šesť bázických bodov na 4,56 % pred predajom 30-ročných dlhopisov v hodnote 24 miliárd USD, ktorý má otestovať schopnosť trhu akceptovať vyššiu emisiu. Bitcoin prekročil hranicu 37 000 USD. Wall Street sa dnes bude sústrediť na akékoľvek náznaky Jeroma Powella, ako by nedávne pohyby dlhodobejších štátnych dlhopisov mohli ovplyvniť menovú politiku. Dvaja predstavitelia Fedu – Thomas Barkin a Raphael Bostic – uviedli, že americká ekonomika ešte stále nepocítila plný účinok minulých zvýšení úrokových sadzieb, čo naznačuje, že ďalšie spomalenie ešte len príde. Akcie sa tento mesiac odrazili od historických maxím, keď sa výnosy dlhopisov znížili, pričom obchodníci vsádzali na to, že najstrmší cyklus sprísňovania za celú generáciu sa skončil a že od polovice roka 2024 sa začne uvoľňovanie menovej politiky. Z korporátných správ Apple riskuje, že bude musieť zaplatiť Írsku daňový účet vo výške 13 miliárd EUR (14 miliárd USD) po tom, čo poradca najvyššieho súdu Európskej únie uviedol, že víťazstvo výrobcu iPhonov v predchádzajúcej námietke by malo byť zrušené, spoločnosť Walt Disney vykázala lepší ako očakávaný zisk a prisľúbila znížiť výdavky o 2 miliardy USD, keďže čelí tlaku aktivistického investora Nelsona Peltza, spoločnosť AMC Entertainment Holdings plánuje predať akcie v hodnote až 350 miliónov USD. Spoločnosť AstraZeneca uviedla, že tabletka na chudnutie, ktorú vyvíja s čínskou spoločnosťou Eccogene, by mohla stáť menej ako tabletky, ktoré vyrábajú konkurenti ako Novo Nordisk A/S a Eli Lilly & Co. a spoločnosť Arm Holdings, ktorá predložila prvú správu o výsledkoch hospodárenia od svojho IPO, poskytla neuspokojivú prognózu predaja, keďže spoločnosť zápasí s poklesom predaja smartfónov a neistým načasovaním nových licenčných zmlúv.

Makro analýza a správy z ekonomiky:

Ázia: Index spotrebiteľských cien v Číne sa v októbri 2023 medzimesačne znížil o 0,10 %, čo bol prvý pokles za posledné štyri mesiace, pričom prognózy hovorili o nezmenenej hodnote. Miera inflácie medzimesačne v Číne dosiahla od roku 1996 do roku 2023 v priemere 0,15 %, pričom vo februári 2008 dosiahla historické maximum 2,60 % a v júni 1998 rekordné minimum -1,80 %.

EU: Slovensko zaznamenalo v septembri 2023 prebytok obchodnej bilancie vo výške 333,7 mil. eur v porovnaní so schodkom 438 mil. eur v rovnakom mesiaci predchádzajúceho roka a trhovými prognózami prebytku 446 mil. eur, ukázali predbežné odhady. Vývoz medziročne klesol o 0,6 % na 9 055,4 mil. eur, čo znamenalo prvý pokles za posledných osem mesiacov. Pokles vývozu však čiastočne vykompenzoval zvýšený predaj strojov a dopravných zariadení, najmä motorových vozidiel. Dodávky do EÚ sa znížili o 6,1 %, zatiaľ čo dodávky do krajín mimo EÚ vzrástli o 23,2 %. Dovoz medzitým klesol rýchlejšie o 8,7 % na 8 721,6 mil. eur, a to najmä v dôsledku prudkého poklesu nákupu minerálnych palív. Dovoz z krajín EÚ sa znížil o 4,9 % a z krajín mimo EÚ o 15 %. Vzhľadom na obdobie január až september sa obchodná bilancia krajiny prehupla do prebytku 3 599,8 mil. eur z deficitu 2 468 mil. eur v rovnakom období roku 2022.

Amerika: Počet Američanov, ktorí požiadali o podporu v nezamestnanosti, sa v týždni končiacom 9. novembra znížil o 3 000 oproti minulotýždňovej hodnote revidovanej smerom nahor na 217 000, čím sa udržal relatívne blízko 7-týždňových maxím z konca októbra a v podstate v súlade s trhovými očakávaniami na úrovni 218 000. Počet pokračujúcich žiadostí o podporu v nezamestnanosti sa medzitým v poslednom októbrovom týždni zvýšil o 22 000 na 1 834 000, čo je nad trhovými očakávaniami 1 820 000, a dosiahol najvyššiu hodnotu od apríla, čo naznačuje, že nezamestnaní majú väčšie problémy s hľadaním zamestnania. Údaje sa zhodovali so signálmi Federálneho rezervného systému, že podmienky na americkom trhu práce prechádzajú určitým zmiernením, napriek tomu, že zostávajú na historicky napätej úrovni. Štvortýždňový kĺzavý priemer, ktorý odstraňuje medzitýždňovú volatilitu, sa zvýšil o 1 500 na 212 250.

Adam Babinec, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.