Tesla, očakávanie úrokových sadzieb a geopolitika formujú globálny sentiment

Investori sa presúvajú od rastových technologických titulov k stabilnejším sektorom, pričom v centre pozornosti sú očakávania ohľadom obchodných dohôd, výsledkov významných firiem ako Tesla a makroekonomických údajov z trhu práce. Zvýšená volatilita a geopolitické napätie zároveň ovplyvňujú náladu na trhu, čo vytvára neisté obchodné prostredie.

Absolútna správa

Americké akcie sa po historických maximách ochladili. Index Dow Jones v pondelok uzavrel na 44 434,23 bode, čo predstavuje pokles o 0,14 %, zatiaľ čo S&P 500 dosiahol 6 197,87 bodu s pádom iba 0,0023 % a Nasdaq Composite vzrástol o 0,25 % na 20 254,24 bodu. Pred otvorením trhov sú futures na Dow Jones vyššie len o 0,2 %, zatiaľ čo futures na S&P 500 a Nasdaq sú taktiež viac-menej stabilné. Medzi najvýraznejšie akcie patrí Tesla, ktorá včera posilnila o 2,43 % na cenu 308,01 USD a dnes započala obchodovanie v o takmer 4 % vyššie, pretože investori čakajú na údaje o dodávkach vozidiel za druhý kvartál. Apple stúpol o 2,14 % na 212,27 USD, Nvidia sa držala v miernom pluse, Oscar Health klesol o prudkých 14 %. Akcie zdravotníckej spoločnosti Centene sa v úvode obchodovania prepadli o viac než 38 % po tom, čo firma stiahla svoje odhady hospodárskych výsledkov na tento rok. Volatilita je vyššia, čo potvrdzuje index VIX, ktorého hodnota stúpla o 2,73 %. Medzi jednotlivými sektormi je znateľné rotovanie z rastových akcií do stabilnejších sektorov. V centre pozornosti sú aj výsledky Tesla, ADP, NFP a geopolitické faktory. V Európe sú trhy relatívne pokojné. Dow Jones v USA slúži ako referenčný bod pre globálny sentiment, ktorý je dnes po pondelňajších stratách o niečo pozitívnejší. Hlavné indexy rastú len mierne, keďže investori čakajú na ekonomické dáta z USA, ktoré určujú rizikový apetít. V Ázii pod včerajšie uzávierky patria mierne straty. Japonský Nikkei a čínska burza reagovali ochladnutím sentimentu, keď investori pred obchodnou uzávierkou 9. júla očakávajú signály z Washingtonu a Pchjongjangu. Ropa (WTI a Brent), drahé kovy aj obchodné aktíva reagujú na geopolitické napätie a očakávania politických krokov. Cena WTI sa drží nad 65 USD za barel, Brent okolo 67 USD. Zlato je podporované dopytom po „bezpečných aktívach“, striebro sa pohybuje tesne pod 36 USD za uncu, v reakcii na mierne posilnenie amerického dolára. Devízové trhy reagujú na predpoklady jesenného zníženia úrokových sadzieb amerického Fedu, čo oslabilo dolár a podnietilo rast vybraných komodít aj mien.

Makroekonomické údaje a správy

USA: V Spojených štátoch zaznamenal index ekonomického optimizmu RealClearMarkets/TIPP v júli mierny pokles na úroveň 48,6 bodu z júnových 49,2 bodu. Takýto trend naznačuje pretrvávajúce obavy amerických domácností o budúci vývoj ekonomiky. Zmena pracovných miest v súkromnom sektore ADP Nonfarm Employment Change za jún dosahuje -33 000, čo je výrazne pod očakávaním na úrovni +99 000. Tieto dáta môžu naznačovať slabší vývoj trhu práce tesne pred zverejnením piatkového oficiálneho reportu Non‑Farm Payrolls. Trh práce zostáva napätý, no spotreba domácností začína slabnúť.

Kanada: V Kanade sa priemyselná produkcia podľa S&P Global Manufacturing PMI za jún zhoršila, keď index klesol na 45,6 z predchádzajúcich 46,1, pričom trhové očakávania boli na úrovni 47,2.

Ázia: Južná Kórea zaznamenala infláciu medziročne na úrovni 2,2 %, čo znamená zrýchlenie oproti predchádzajúcim 1,9 % a mierne prevýšenie očakávaní na 2,1 %. Medzimesačná inflácia v Kórei zostala na nule, stabilná oproti predchádzajúcemu poklesu o 0,1 %. Japonská centrálna banka BoJ pokračovala v nákupoch japonských štátnych dlhopisov. Maloobchodné tržby v Hongkongu vykázali medziročný rast 1,9 %, čo je výrazné zlepšenie oproti predchádzajúcemu poklesu 3,3 % a výrazne prekonalo očakávania na úrovni –4 %. Singapursky výrobno-priemyselný PMI sa ustálil na hodnote 50, čo znamená nulový rast alebo pokles, mierne nad predchádzajúcim 49,7, no pod očakávanými 50,8.

Austrália: Ai Group Industry Index za jún zostal v kontrakčnej oblasti na úrovni –11,9, čo je síce lepšie než predchádzajúcich –12,3, ale stále výrazne pod 0. Stavebné povolenia za máj zaznamenali rast o 3,2 %, zatiaľ čo maloobchodné tržby mierne vzrástli o 0,2 %, čo zodpovedá očakávaniam.

Európa: V eurozóne zostala miera nezamestnanosti za máj na úrovni 6,3 %, čo zodpovedá očakávaniam. Prezidentka ECB Christine Lagardeová vystúpila na fóre centrálneho bankovníctva, kde sa očakával komentár k inflácii a budúcemu smerovaniu ECB ohľadom sadzieb. V Taliansku však nezamestnanosť za máj vzrástla na 6,5 %, čo je horšie než predchádzajúcich 6,1 % aj očakávaných 5,9 %. Naopak v Španielsku došlo k poklesu nezamestnanosti za jún o 48,9 tisíc.

Mgr. Anna Šuhajdová, Predseda predstavenstva Capital Markets, o.c.p., a.s., prevádzkovateľa platformy MNYMAN.EU