Trhy opäť naberajú dych: Technológie ťahajú Wall Street

Technologické tituly opäť dominovali Wall Street a všetky hlavné sektory skončili v zelených číslach. V Ázii pomohli pozitívne údaje z Číny a mierne zlepšenie japonskej spotrebiteľskej dôvery, čo posilnilo sentiment investorov. V Európe zatiaľ prevláda vyčkávací prístup – trhy zvažujú ďalší krok ECB a reagujú najmä na signály o budúcom vývoji inflácie. Viditeľným trendom je návrat apetítu po riziku, najmä v energetike a technológiách.

Absolútna správa

Americké akcie v piatok 6. júna prudko posilnili – index S&P 500 prelomil psychologickú hranicu 6 000 bodov prvýkrát od februára 2025 a uzavrel na hodnote 6 000,36, čo predstavuje denný nárast o 1,03 %. Dow Jones vzrástol o 1,05 % na 42 762,87 bodu a technologický Nasdaq si polepšil o 1,2 % na 19 529,95 bodu. Akcie Palantiru vystrelili o 6,5 % a potiahli hore celý technologický sektor. Apple si pripísal 0,46 % a obchodoval sa okolo úrovne 204,86 USD, rovnaký zisk zaznamenal aj Exxon Mobil, ktorý sa vyšplhal na 104,75 USD. Všetkých 11 hlavných sektorov indexu S&P 500 zakončilo deň v pluse. Najviac rástla energetika (+1,9 %), spotrebný sektor (+1,3 %), financie (+1,2 %), zdravotníctvo (+1 %) a komunikačné služby (+1,3 %). Index volatility VIX spadol o 9,3 % na 16,77 bodu, čo signalizuje pokles obáv investorov. V pondelok 9. júna naznačovali futures opatrne rastúci otvorenie trhu, pričom pozornosť sa sústredí na ďalší vývoj v rokovaniach medzi USA a Čínou. V Európe sa obchodovanie v pondelok 9. júna začalo zmiešaným až mierne pozitívnym sentimentom, ovplyvneným prebiehajúcimi obchodnými rokovaniami a zverejňovaním makro údajov. Indexy ako nemecký DAX či britský FTSE 100 zaznamenali mierne zisky. Darilo sa najmä veľkým energetickým a finančným titulom, ktoré ťažili z rastúcich cien komodít, zatiaľ čo technologické a priemyselné akcie zostali skôr opatrné kvôli pretrvávajúcim globálnym neistotám. Sektorovo viedli energetika a financie, kým technológie a spotrebný sektor ukázali zmiešaný vývoj. V Ázii odštartovali trhy nový týždeň s miernymi ziskami, ktoré podporili lepšie údaje z trhu práce v USA a náznaky zvoľňujúceho napätia v obchodných vzťahoch. Japonský Nikkei 225 aj juhokórejský KOSPI zaznamenali solídny rast. Vývozcovia a technologické firmy profitovali z pozitívnych očakávaní ohľadom obnovy rokovaní o clách, čo sa odrazilo aj na opatrnom raste čínskych trhov. Sektorovo boli silné najmä technológie a priemysel, zatiaľ čo energetika a materiály sa pohybovali v stabilnom pásme. Na komoditných trhoch mierne posilnili ceny ropy WTI aj Brent, podporené obavami o dodávky a geopolitickým napätím, čo sa premietlo aj do rastu cien akcií spoločnosti Exxon Mobil. Cena zemného plynu zostala stabilná, keďže ponuka a dopyt sú vyrovnané. Zlato a striebro mierne posilnili vďaka tomu, že investori vyhľadávajú bezpečné aktíva pre neistotu v globálnom obchode. Meď zdražela v dôsledku očakávaní rastúceho dopytu z Ázie. Poľnohospodárske komodity sa vyvíjali zmiešane, niektoré plodiny ovplyvnil vývoj počasia, celkovo však trh ostáva stabilizovaný.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Makroekonomické dáta z USA podporili náladu na trhoch – zverejnené údaje z trhu práce preukázali pokračujúcu silu zamestnanosti, čo signalizuje odolnosť ekonomiky aj napriek vyšším úrokovým sadzbám. Zásoby veľkoobchodníkov síce rástli pomaly (medzimesačne len +0,1 %), no spotrebiteľské očakávania inflácie ukazujú na ustupujúce cenové tlaky. Výnosy na 3-mesačných aj 6-mesačných aukciách ostávajú nad 4 %, teda trh zatiaľ stále počíta s opatrným prístupom Fedu.

Ázia: V Japonsku ukázali revidované údaje za 1. kvartál stagnáciu hospodárskeho rastu, no spotreba a investície boli mierne lepšie než sa čakalo. Očistený rast HDP klesol o 0,5 % ročne, čo je menej než pôvodne odhadovaný pokles o 0,7 %. Bankové úvery rástli o 2,3 % medziročne, čo signalizuje pokračujúce úverovanie ekonomiky. Spotrebiteľská dôvera zostáva utlmená, ale mierne sa zlepšila (Eco Watchers: 42,6 bodu vs. 41,7 predtým). Čína prekvapila pozitívne najmä exportom – medziročný rast dosiahol 7,6 % (vs. očak. 6 %) a obchodná bilancia tak skončila silnejšia. Na druhej strane importy nečakane poklesli, čo naznačuje slabý domáci dopyt. Deflácia vo výrobe (PPI) síce pretrváva, no spomaľuje (-1,4 % medziročne), zatiaľ čo spotrebiteľské ceny sú takmer bez zmeny (+0,3 %).

Európa: Z eurozóny dnes neprišli žiadne čerstvé údaje, no pozornosť sa sústredila na komentáre z ECB. Eldersonov prejav bol síce technický, no trh ho vnímal ako potvrdenie, že ECB bude pri ďalšom znižovaní sadzieb opatrná – hlavne v kontexte vývoja jadrovej inflácie. Finančné trhy tak rátajú skôr s jedným znížením do konca roka a neistým vývojom po ňom.

Mgr. Anna Šuhajdová, Predseda predstavenstva Capital Markets, o.c.p., a.s., prevádzkovateľa platformy MNYMAN.EU