Trumpove clá opäť rozvírili trhy: Dolár posilnil a zlato na maxime

Začiatok nového týždňa priniesol na trhy ďalšie obavy v podobe nových Trumpových ciel na niektoré kovy. Z týchto správ najviac ťažili akcie oceliarskych spoločností a zlato ako bezpečný prístav. Európske indexy profitovali z očakávaného uvoľňovania menovej politiky.

Absolútna správa

Plán Donalda Trumpa zaviesť dodatočné clá na oceľ a hliník narušil trhy, kvôli čomu posilnil dolár, najmä voči jenu a kanadskému doláru, zatiaľ čo zlato dosiahlo novú rekordnú úroveň. Americké indexy tiež naznačili oživenie, keď sa po tvorení trhu pohybovali v zelených číslach. S&P 500 sa obchodoval nad úrovňou 6 065 bodov, Dow Jones vzrástol na viac ako 44 467 bodov a Nasdaq, ktorý si pripísal najväčší zisk bol na hodnote 19 738 bodov. Správy o clách posilnili rally na akciách oceliarskych spoločností, napríklad Cleveland-Cliffs a Nucor, ktoré vzrástli o 11 %, resp. 5,5 %. Energetický gigant BP vzrástol na základe správ, že investor Elliott Investment Management získal v spoločnosti podiel. Nárast zaznamenal aj McDonald’s, ktorý vzrástol o 4,6 % po vyšších než očakávaných tržbách za štvrtý štvrťrok. Prezident Trump tiež naznačil širšie recipročné clá, čím ešte viac zvýšil neistotu. Európske indexy vďaka nádeji ďalšieho znižovania sadzieb rástli, čo čiastočne zatienilo americké clá. STOXX 50 vzrástol k úrovni 5 355,83 bodov, čím bol pár percent od svojho maxima. STOXX 600 maximum dosiahol na hodnote 546 bodov. Euróspak komisia oznámila, že zavedie opatrenia, aby ochránila EÚ, najprv si však počká na oficiálne oznámenia a na správy bez detailných informácií reagovať nebude. Nemecký Merck pokročil v akvizícii americkej spoločnosti Springworks Therapeutics. V prípade podpísania zmluvy, by išlo o najväčšiu akvizíciu Merck za posledné roky. Ázijské akcie pozitívne reagovali na údaje o inflácii z Číny, ktoré podporili očakávania ďalších vládnych stimulov. Index Shanghai Composite vzrástol o 0,6 %, Hang Seng pridal 1,8 %, vďaka čínskym akciám súvisiacich s umelou inteligenciou. Japonské trhy kolísali a skončili zmiešane. Nikkei 225 uzavrel mierne vyššie, zatiaľ čo index Topix klesol. Juhokórejský Kospi podobne uzavrel mierne nižšie. Na komoditnom trhu, sa ceny zemného plynu na londýnskej burze vyšplhali na dvojročné maximum v dôsledku chladného počasia, ktoré vyčerpáva zásoby v zásobníkoch. Zatiaľ čo kontrakty na hliník zostali stabilné. Zlato ustúpilo zo svojej rekordnej úrovne, ale naďalej sa pohybovalo okolo nej. Futures na zlato boli na úrovni 2 935 USD, zatiaľ čo spotová cena bola 2 909 USD za uncu. Ropa vzrástla o približne 1 %. Futures na ropu WTI sa obchodovali na 71,78 USD a kontrakty na Brent mali cenu 75,33 USD.

Makroekonomické údaje

Ázia – Rast úverov v Japonsku v januári 2025 zostal na medziročnej nezmenenej úrovni 3 %, čo zodpovedá miere rastu zaznamenanej v decembri, ktorá bola revidovaná smerom nadol z 3,1 %. Najnovší údaj tiež zaostal za očakávaniami trhu, ktorý predpokladal nárast o 3,1 %. V januári celková hodnota nesplatených úverov v hlavných, regionálnych a „šinkin“ bankách v krajine predstavovala 635,7 biliónov JPY. Hlavným motorom tohto rastu boli veľké a regionálne banky. Hodnota úverov veľkých bánk vzrástla o 2,7 %, zatiaľ čo regionálne banky zaznamenali o niečo vyšší nárast o 3,8 %. Naopak, „šinkin“ banky zaznamenali skromnejší prírastok vo výške 0,9 %.

Európa – Miera nezamestnanosti v Českej republike v januári 2025 vzrástla na 4,3 % zo 4,1 % v predchádzajúcom mesiaci, čo bolo v súlade s očakávaniami trhu. Znamenalo to najvyššiu hodnotu od februára 2021.

USA – Výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov medzitým klesli o 0,6 % na 4,46 %.

Mgr. Anna Šuhajdová, Predseda predstavenstva Capital Markets, o.c.p., a.s., prevádzkovateľa platformy MNYMAN.EU