Zmiešané výsledky na trhoch: Americké futures klesajú a čínske akcie lámu rekordy

V komentári z dňa 30.9.2024 sa zameriame na nerovnomerný vývoj globálnych finančných trhov, kde americké futures zaznamenávajú pokles, zatiaľ čo čínske akcie dosahujú nové rekordy. Taktiež sa bližšie pozrieme na ekonomické údaje z USA, ktoré ovplyvňujú očakávania investorov týkajúce sa ďalších krokov Fedu. Súčasťou článku bude aj situácia na ázijských trhoch, kde čínsky PMI signalizuje spomalenie výroby, a tiež novinky z Európy.

Absolútna správa

Futures na americké akcie sa v pondelok o 14:20 SELČ pohybovali v červených číslach, pričom Dow klesol o 0,15 %, S&P 500 o 0,23 % a Nasdaq 100 o 0,32 %. Dow Jones Industrial Average uzavrel predchádzajúcu seansu na rekordnom maxime po správe ministerstva obchodu o zmiernení inflačných tlakov, čo zvýšilo očakávania na zníženie úrokovej sadzby Fedu o 50 bázických bodov. Okrem iného sa v nadchádzajúcich dňoch očakáva správa o zamestnanosti v USA s predpokladom vytvorenia 144 000 pracovných miest. Medzitým však kalifornský guvernér Gavin Newsom vetoval návrh na prísne regulácie pre vývojárov umelej inteligencie, čo vyvolalo obavy technologických spoločností o inováciu a konkurencieschopnosť regiónu. Na ázijskej-pacifickej pôde obchodovanie prinieslo zmiešané výsledky, keď čínske akcie zaznamenali najlepší obchodný deň od roku 2008 a index CSI 300 vzrástol o 8,48 %, čím dosiahol deväťdňovú víťaznú sériu. Naopak, japonský Nikkei 225 klesol o 4,8 %, kým akcie nehnuteľností zaznamenali pokles o 10,64 %. V Austrálii index S&P/ASX 200 vzrástol o 0,7 % na historické maximum 8 269,8 bodov, zatiaľ čo juhokórejský Kospi klesol o 2,13 %. V poslednom septembrovom obchodovaní sa s poklesom predstavili aj európske akcie, keďže celoeurópsky Stoxx 600 klesal o 1,01 %. Straty sa evidovali pri akciách automobilového sektora, ktoré klesli o 4 % a akcie výrobcu Dodge Stellantis sa znížili o 14,6 % po znížení ročných predpovedí na rok 2024. Francúzsky Renault sa znížil o viac ako 6 % a nemecké automobilky Porsche a Volkswagen zaznamenali poklesy okolo 4 % a 3 %. V rámci forexu euro v pondelok posilnilo o 0,25 % na 1,1194 USD a austrálsky dolár dosiahol 20-mesačné maximum 0,6941 USD. Novozélandský dolár vzrástol na 0,6375 USD. Pri komoditách ceny ropy klesajú už tretí mesiac po sebe s Brentom dosahujúcim 71,75 USD za barel, čo je pokles o 9 % od minulého mesiaca. Na trh s „čiernym zlatom“ vplýva naďalej oslabený dopyt v Číne a očakávané zvýšenie produkcie OPEC+, avšak na trhu so zlatom rastie býčí sentiment. Analytici predpokladajú, že cena zlata dosiahne 2 800 USD a dlhopisoví investori zaznamenávajú rastúci záujem.

Makroekonomické údaje a správy

USA: 10-ročný výnos amerických štátnych dlhopisov sa zvýšil o 3 bázické body na 3,777 % a 2-ročný výnos stúpol o viac než 4 bázické body na 3,612 %. Index osobných výdavkov (PCE), ktorý Fed preferuje na sledovanie inflácie, v auguste medzimesačne vzrástol o 0,1 %, a 12-mesačná inflácia klesla na 2,2 % z 2,5 % v júli. Jadro PCE vzrástlo o 0,1 % medzimesačne a o 2,7 % medziročne, čo zodpovedá očakávaniam. Investori sa pripravujú na ďalšie údaje o PMI, voľných pracovných miestach a zamestnanosti.

Ázia:  Výrobný PMI v Číne v septembri klesol na 49,3, čo naznačuje kontrakciu sektora po augustovom skóre 50,4. Nové objednávky klesali najrýchlejšie od septembra 2022 a exportné objednávky tiež zaznamenali pokles. V sektore služieb dosiahol PMI 50,3, čo predstavuje pokles z 51,6 v auguste, a rast nových obchodných prílevov pokračoval najpomalším tempom za takmer rok. V Singapure ceny výrobcov v auguste klesli medziročne o 5,7 %, keď ropný index zaznamenal pokles o 19,9 %.

Európa: Maloobchodné tržby vo Švédsku v auguste medziročne vzrástli o 0,4 %, čo predstavuje spomalenie z 0,8 % v júli, a tržby spotrebného materiálu a tovaru dlhodobej spotreby sa zvýšili o 0,3 %. Dánska ekonomika v druhom štvrťroku vzrástla o 1,1 %, čím prekonala odhad 0,6 %, najmä vďaka 3,9 % nárastu vývozu; na ročnej báze vzrástla o 3,4 %. V Británii ekonomika vzrástla o 0,5 %, kým priemyselná a stavebná produkcia klesli o 0,3 % a 0,2 %. Nemecké dovozné ceny v auguste vzrástli o 0,2 %, čo je spomalenie z 0,9 % v júli, pričom pokles nákladov na dovoz energií o 5,4 % ovplyvnil tento trend.

Adam Babinec, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.