Talianske banky lámu tabu. Prvýkrát cez súkromníka.

Kroky UniCreditu a Intesy Sanpaolo

Banky
na svoju záchranu volia unikátne riešenia. Obchádzajú štát a utekajú k
súkromným investorom. Taký je prípad dvoch najväčších talianskych bánk
UniCredit a Intesa Sanpaolo, ktoré sa majú spojiť s americkou spoločnosťou
Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Vďaka tejto dohode vytvoria fond, kde
obe banky presunú svoje rizikové úvery. Tým si posilnia menej rizikové
aktíva, ktoré im zaručia lepšie výsledky v blížiacich sa záťažových
testoch. \“Talianske banky hľadajú cestu ozdravenia v súkromnom sektore,
pretože verejný na to nemá potrebný kapitál,\“ tvrdí Miroslav Blahušiak, analytik spoločnosti Capital Markets. Aj toto je rozdiel medzi Talianskom a ostatnými krajinami, ktorých zadlžené banky sa spoliehajú na pomoc štátu.

Taliansko ťahá za kratší koniec

Trápenie
talianskych bánk sa začalo s prepuknutím dlhovej krízy, keď firmy ani
domácnosti nedokázali splácať svoje úvery. Doplatili na to banky, ktorým
kvôli tomu výrazne ohrozili kvalitu kapitálu. Na to, aby mohli prejsť
záťažovými testami, tak boli finančné domy prinútené zlé úvery predať.
Analytici sa zhodujú, že v prípade vytvorenia fondu prostredníctvom
americkej spoločnosti bude výraznú
úlohu zohrávať ich cena. Ak bude totiž príliš nízka, môže mať negatívny
dosah na kapitálovú primeranosť banky. \“Talianske banky v tomto prípade
ťahajú za kratší koniec, keďže sú viac-menej nútené svoje bilancie
vyšperkovať a majú na to limitovaný čas,\“ hovorí Radoslav Kasík,
analytik spoločnosti
AcrossPrivateInvestments s tým, že táto situácia nahráva do karát
správcovi, ktorý môže stlačiť cenu úverov nadol. Navyše banky sa napriek
viazanému kapitálu nerady zbavujú týchto aktív, keďže je vždy šanca na
ozdravenie.

Aktuálne ich však tlačia blížiace sa záťažové testy.
Aj napriek tomu si Kasík myslí, že KKR by ich určite nezobrala, ak by
nevidela priestor na zisk. O konečnom objeme, ako aj sume, strany ešte
rokujú.

Doplnkové riešenie

V prípade vytvorenia fondu by
malo ísť o úvery, ktoré už raz reštrukturalizáciou prešli. To znamená,
že riziko ich nesplatenia je nižšie ako v prípade iných kategórií
úverov. \“Toto riešenie vidíme skôr ako doplnok pri vyčisťovaní bankových
kníh od rizikovejších úverov,\“ tvrdí Kamil Boros, analytik spoločnosti X-Trade Brokers.

A
to aj preto, že obe banky za posledný štvrťrok odpísali oveľa viac
aktív, ako by to malo byť v tomto fonde. Kvôli čisteniu svojich
\“mŕtvych\“ aktív stratila Intesa Sanpaolo okolo piatich miliárd eur za
posledný štvrťrok, v prípade UniCredit to bola dokonca strata vo výške
15 miliárd eur. Boros však dopĺňa, že podobné doplnkové riešenie by
mohli využiť aj iné krajiny, ako napr. Španielsko či Slovinsko.

Slovenské pobočky mimo ohrozenia

UniCredit
pôsobí aj na slovenskom trhu. Prenášanie rizikových aktív jej
talianskej matky sa jej však nedotkne, a tak úvery slovenských
spotrebiteľov nie sú v ohrození. \“UniCredit Bank Czech
RepublicandSlovakia má veľmi silnú kapitálovú základňu,\“ povedala pre HN
Zuzana Ďuďáková, hovorkyňa banky. Členom medzinárodnej bankovej skupiny
Intesa Sanpaolo je zase slovenská VÚB banka. Ani tej sa však tieto
zmeny nijako nedotknú.